水曜日、BofA証券はアレス・マネジメントL.P. (NYSE:ARES)に対するポジティブなスタンスを維持し、「買い」評価と目標株価181.00ドルを再度発表した。アレス・マネジメントのジャロッド・フィリップス最高財務責任者（CFO）とのグループ・ディナーに続き、同社は今後の業績に自信を示した。
この楽観的な見方は、アセット・ベースド・ファイナンス（ABF）やインフラストラクチャーを含むアレスの主要なプライベート・クレジット・ビジネス、セカンダリー、プライベート・ウェルス、保険セクターにおける潜在的なスケーリング機会によって、5年間の堅調な有機的成長が牽引されるとの予想に支えられている。
当社の分析では、アレス・マネジメントの株価が大幅にアウトパフォームしているにもかかわらず、バリュエーションにはまだ成長の余地がある。買い」継続の根拠は、今後5年間でフィー関連収益（FRE）が20％超の成長を遂げるとの予想にある。この成長予測は、DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）とPEG（株価収益成長率）レシオ（1.0xに近いレシオを示す）分析によって強化され、利益30倍に近づく可能性のあるバリュエーションをサポートすると考えられている。
オルタナティブ資産運用を専門とするアレス・マネジメントは、低金利環境下で高い利回りが期待できることから投資家の関心が高まっているプライベート・クレジット・セクターでの好調なパフォーマンスが評価されている。商品ラインナップの拡充や、プライベート・ウェルスや保険業界といった新たな顧客層へのアプローチといった同社の戦略的イニシアティブは、同社の成長軌道に寄与するものと期待される。
金融会社の目標株価181.00ドルは、アレス・マネジメントがこうした成長ドライバーを活用し、市場でのプレゼンスを拡大する能力に対する自信を反映している。目標株価は、より広範な市場環境と、前述の手数料関連収益の伸びと事業規模の拡大を含む同社の財務見通しとの関連で設定されている。
前回終値の時点で、アレス・マネジメントの株価は順調に推移しており、同社の戦略的な動きと堅実なファンダメンタルズは投資家から認められている。BofA証券からの継続的な支持は、同社の見通しに対する市場の好感を裏付けるものだ。
他の最近のニュースでは、アレス・マネジメントはその財務実績と戦略的成長計画によりアナリストの注目の的となっている。一株当たり利益（EPS）は今後2会計年度で4.32ドルから6.11ドルに増加すると予測されており、同社の収益性に対するポジティブな見通しを反映している。TDコーウェンは、アレス・マネジメントの目標株価171ドルの「買い」レーティングを維持し、同社のリテール成長、ウェルス・マネジメントの拡大、資本展開の可能性を強調している。
同様に、ドイツ銀行は2023年から2026年までの手数料関連収益（FRE）の予想年平均成長率（CAGR）を22.4％とし、アレス・マネジメントのカバレッジを買いとし、目標株価を176ドルとした。
さらに、TDコーウェンはアレス・マネジメントの12ヶ月の目標株価を前回の154ドルから171ドルに引き上げており、新たなバリュエーション・アプローチと同社の成長軌道への自信を反映している。しかし、すべてのアナリスト会社が同じ楽観論を共有しているわけではない。キーフ・ブルイエット＆ウッズはアレス・マネジメントのレーティングをマーケット・パフォームに据え置き、目標株価は145ドルとした。
インベスティングプロの洞察
アレス・マネジメントに対するBofA証券の楽観的な見方を補完するものとして、InvestingProの主要財務指標は、同社の市場での強いポジションを補強している。時価総額420.7億ドルのアレス・マネジメントの強固な財務健全性は、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の粗利益率44.07%によって証明されている。同社の収益も同期間中に11.8％の成長を遂げており、事業拡大と経営効率の成功を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの助言によると、アレスは4年連続で増配し、11年連続で配当を維持するなど、株主に報いてきた歴史がある。配当利回りは2.74%で、過去12ヶ月の配当成長率は20.78%である。さらに、アナリストは来年度の同社の収益性に引き続き自信を持っており、これはBofAの評価を支える手数料関連の収益成長予測と一致している。アレス・マネジメントの業績と将来の可能性をさらに掘り下げたい読者のために、同社の財務の健全性と市場見通しについて包括的な分析を提供する11の追加インベスティング・プロ・ヒントが用意されています。クーポンコードPRONEWS24で、これらの洞察を解き明かし、年間または隔年のProおよびPro+購読をさらに10%割引でお楽しみください。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。