水曜、サスケハナはネットアップ（NASDAQ:NTAP）株のポジティブ・スタンスを維持し、目標株価を138ドルから155ドルに引き上げた。同社のアナリストは、ネットアップのインベスター・デイを建設的なイベントとして挙げており、コンセンサスを上回る予想の上振れの可能性を示唆している。目標株価の修正は、NetAppの成長見通し、特に人工知能（AI）分野とブロックストレージ市場のシェア拡大に対する自信を反映したものです。
NetAppの経営陣はAnalyst Dayで、同社がAIのビジネスチャンスとブロックストレージのシェア拡大に注力していることを強調しました。これは、10k RPM HDDの置き換えが進み、製品が刷新され、AIとブロックストレージ市場が拡大することで、オールフラッシュアレイのカテゴリーが拡大し続けるというサスケハナの見解と一致している。
同社は、2027年までに140億ドルに達すると予想されるAI市場が、ネットアップに特に恩恵をもたらすと予想しています。同社は、企業データの70～80%を占める非構造化データ分野で約50%のシェアを占めており、一般的なAIの進歩にとって重要な原動力になると予測されているため、有利な立場にある。
また、ネットアップは、AIデータの準備、モデルのトレーニング、チューニング、実行時の引数生成（RAG）、推論に対するニーズの高まりに対応することが期待されます。同アナリストは、ネットアップのストレージに対するマルチプラットフォーム、ワークロード、データへのアプローチと、データセキュリティとガバナンスを重視する企業の姿勢を、AIストレージ分野における競争上の優位性として指摘しています。
今後の見通しとして、ネットアップの売上高は2025～2027年度の平均成長率が1桁台半ばから後半になると予測されており、これはパブリック／ハイブリッドクラウド市場の成長率と一致する。
さらに、HDD/ハイブリッド・ストレージからオールフラッシュへのシフトと、75～80%というパブリック・クラウドの売上総利益率目標が相まって、2027年度には売上総利益率71～72%、営業利益率30%超に寄与すると予想される。1株当たり利益も2桁成長が見込まれると、サスケハナは分析しています。
その他の最近のニュースでは、ネットアップがいくつかの重要な進展により脚光を浴びています。同社は、主にオールフラッシュ・アレイに対する旺盛な需要と利益率の改善により、2024会計年度の第4四半期決算が予想を上回る好調な結果となりました。
これにより、25E年度の売上高予測は前年比約4.5%増となった。さらに、ネットアップのオールフラッシュ・アレイ・ポートフォリオの売上高は17%増加し、年率換算で36億ドルに達した。
ネットアップはまた、マイク・サカラスを米国エンタープライズ営業担当バイスプレジデントに任命し、米国市場における戦略的顧客エンゲージメントの強化と顧客体験の向上を目指している。
TD CowenとArgusはNetAppの目標株価を引き上げ、買いのレーティングを維持することで楽観的な見方を示していますが、Evercore ISI、J.P. Morgan Securities、BCI、US、Citi Researchなどの企業は中立のレーティングを維持しています。
2025会計年度の総収益は64億5000万ドルから66億5000万ドル、EPSレンジは6.80ドルから7.00ドルと予想している。ネットアップのパブリッククラウドの収益は、サブスクリプション関連の逆風を乗り越え、2025年度には健全な成長に戻ると予想される。これらは、ネットアップの軌跡を形作る最近の動向の一部である。
InvestingProの洞察
ネットアップ（NASDAQ:NTAP）を取り巻く財務状況と市場センチメントを掘り下げるにあたり、InvestingProのデータから同社の現状を把握することができます。ネットアップの時価総額は258.2億ドルと堅調で、テクノロジー・セクターでの大きな存在感を反映しています。同社のPER（1株当たり利益に対する現在の株価を示す指標）は26.55倍で、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月を見ると25.06倍に若干調整されている。これは、投資家が成長を期待し、同社の収益の可能性にプレミアムを支払うことを望んでいることを示している可能性があります。
注目すべきは、ネットアップの過去12ヵ月間の売上高が、1.48%のわずかな縮小にもかかわらず、62億6,800万ドルに達していることです。しかし、四半期の成長率は5.5%とプラスに転じており、回復の可能性を示唆している。同社の売上総利益率は70.72％と高く、売上高に対する生産・運営コストの管理効率の高さを示している。
投資の観点からは、2つのInvestingPro Tipsがネットアップの戦略的財務戦略と市場パフォーマンスに注目している。同社は自社株買いを積極的に行っているが、これは経営陣が割安な自社株を信じ、株主価値の実現にコミットしていることを示すものである。さらに、ネットアップは高い株主利回りを示しており、配当金支払いと自社株買いを組み合わせることで、投資収益率の全体像を把握することができる。さらなる洞察にご興味のある方は、17のInvestingPro Tipsをご覧ください。
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