水曜日、Bird Construction Inc. (BDT:CN) (OTC: BIRDF)の目標株価は、Canaccord Genuityにより23.00カナダドルから28.00カナダドルに引き上げられた。目標株価の引き上げは、同社が成長市場において戦略的なポジショニングを確立していること、実行力が向上していること、プロジェクト受注残高が過去最高であることを反映したものだ。
バード・コンストラクションは、クリーン発電、送配電、上下水道処理、水平インフラなどのセクターに参入し、市場でのプレゼンスを多様化している。この拡大は、従来の産業・鉱業市場における同社の継続的な活動を補完するものである。
同社は、より低リスクの共同契約方式を採用することで、執行を強化し、その結果、EBITDAマージンを改善している。2024年第1四半期時点で35億ドル相当のプロジェクト受注残があり、これは前年同期比で28%増加している。
カナコード・ジェニュイティは、バード・コンストラクションの有機的な収益とマージンの継続的な成長を見込んでおり、懸案となっているジェイコブ・ブラザーズの買収による潜在的な増収効果も後押ししている。これにより、予想期間を通じて1株当たり利益（EPS）と1株当たり配当金（DPS）の2桁成長が持続すると予想される。
このような堅調なファンダメンタルズとJacob Brosの買収効果に鑑み、カナコード・ジェニュイティは目標倍率を10倍から11倍に引き上げ、これを2025年のEPS予想に適用した。目標株価の修正と「買い」の継続に反映されているように、バード・コンストラクションに対する当社の見通しは引き続きポジティブである。
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