水曜、CFRAはオートデスク(NASDAQ:ADSK)の見通しを修正し、目標株価を前回の231ドルから235ドルに引き上げ、同時に「ホールド」のレーティングを継続した。この修正は、オートデスクが報告した第1四半期の売上高14億2000万ドルを受けたもので、コンセンサス予想を1780万ドル上回った。さらに、同社の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.87ドルで、予想を0.10ドル上回った。
新たな目標株価は、株価収益率（PER）28.4倍、今後12ヶ月間の予想EPS8.27ドルに基づいており、これはオートデスクの1年平均と一致する。CFRAはまた、2025会計年度のEPS予想を8.11ドルから8.15ドルに、2026会計年度の予想を9.05ドルから9.09ドルに引き上げた。
オートデスクの当四半期の売上高は前年同期比11.7%増で、これはサブスクリプション売上高が11.5%増の13.3億ドルに達したことによる。それでも保守売上は前年同期比で21%減少した。同社の四半期業績は、建築・エンジニアリング・建設（AEC）部門と製造部門における値上げと旺盛な需要から恩恵を受けた。
一方、メディア・エンターテインメント部門は、ハリウッドでのストライキの影響が長引いて低迷し、中国地域の売上もトップライン全体の成長にマイナスの影響を与えた。
報告書は、好調な第1四半期決算と予想を上回る第2四半期予測にもかかわらず、オートデスクは2025会計年度下半期の見通しについて慎重な姿勢を崩していないことを強調した。この保守的なスタンスは、マクロ経済における持続的な課題に起因しており、同社の将来の業績に対する見通しの低下を示唆している。
その他の最近のニュースでは、オートデスク社に大きな進展が見られた。同社は2025会計年度の好調なスタートを報告し、第1四半期の売上高は12％増の14億2,000万ドル、調整後の1株当たり利益（EPS）は1.87ドルとなり、いずれもアナリスト予想を上回った。総請求額は5％減少したものの、残りの履行義務は前年同期比で12％増加しており、将来の収益パイプラインは好調のようだ。
こうした動きに対し、アナリストの反応はまちまちだ。BMOキャピタルは、オートデスクのスタンスを調整し、目標株価を従来の293ドルから254ドルに引き下げる一方、マーケット・パフォームのレーティングを維持した。
一方、RBCキャピタルはオートデスクに対するポジティブなスタンスを維持し、アウトパフォームのレーティングを継続、目標株価は260.00ドルとした。ドイツ銀行は、目標株価を前回の265ドルから245ドルに引き下げ、ホールドを維持し、ゴールドマン・サックスは、目標株価を前回の230ドルから225ドルに引き下げ、売りのレーティングを再確認した。
さらにオートデスクは、様々な入力から3D形状を生成するAIモデル「プロジェクト・ベルニーニ」を発表し、デザイン分野における大きな進展を示している。これらの最近の動向は、同社の戦略的イニシアティブと財務の健全性を反映しており、投資家はオートデスクの現状と将来的な展望をより明確に把握することができる。
InvestingProの洞察
CFRA によるオートデスクに関する最新の見通しに続き、InvestingPro のリアルタイムデータを検証することで、同社の財務状況と市場評価に関する追加情報が得られます。オートデスクの売上総利益率は、2023年第1四半期時点の過去12カ月間で91.73%に達しており、同社が売上原価控除後の収益の大部分を維持できることを裏付けている。この数字は、建築、エンジニアリング、建設などの主要セグメントにおける同社の堅調な需要と一致している。
それでも投資家は、オートデスクのPER45.98倍、株価純資産倍率22.11倍という高い評価倍率に注目すべきだろう。これは、将来の成長に対する市場の期待や、同社の業界リーダーシップに対するプレミアムを反映しているのかもしれない。さらに、InvestingProのヒントは、オートデスクの短期債務が流動資産を上回っていることを指摘しており、流動性管理に細心の注意を払う必要があるかもしれません。
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