水曜日、BMOキャピタルはBCE Inc. (BCE:CN) (NYSE: BCE)の目標株価を調整し、46.00カナダドルから47.00カナダドルに引き上げ、Market Performのレーティングを維持した。BCE Inc.は最近、ノースウエストテル事業の売却契約を発表し、話題となった。先住民コミュニティーのコンソーシアムであるシックスティー・ノース・ユニティーへの売却額は10億ドル。BCEは1988年以来ノースウェステルのオーナーである。
ノースウェステルはBCEの連結売上高およびEBITDAの約1％を占め、2024年第4四半期に売却される予定。取引完了後、BCEは8億5,000万ドルを受け取る。同社はこの売却収入を負債の削減に充てる予定である。
BMOキャピタルの分析によると、この動きによりBCEの負債対EBITDA比率はおよそ0.1倍低下すると予想されている。2024年第1四半期の同比率は優先株を含め3.9倍であった。
この取引がBCEの財務レバレッジに与える影響は注目されており、予想される債務の削減は同社のバランスシートにとって前向きな一歩と見られている。取引の完了は年内に予定されているため、この売却による直接的な財務上の影響は、BCEのその後の財務報告に反映されることになる。
ノースウェステルの売却はBCEにとって、事業を合理化し、中核事業分野に集中するための重要な動きである。また、シックスティー・ノース・ユニティーとの合意は、極北の重要なインフラの所有・運営に先住民コミュニティがより深く関与する方向へのシフトを浮き彫りにしている。
BMOキャピタルの修正目標株価は、ノースウェステル売却後のBCEの業績見通しを反映している。Market Performのレーティングは中立的なスタンスを示しているが、目標株価の若干の引き上げは、BCEの売却後の財務状況の小幅な改善を示唆している。
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