水曜日、ScotiabankはBCE Inc. (BCE:CN) (NYSE: BCE)の最近の戦略的取引を受け、セクター・アウトパフォームのレーティングと目標株価53カナダドルを再確認した。BCEはNorthwestelの売却を約10億カナダドルで完了したが、この評価額は同社のEBITDAの約7.5倍、フリーキャッシュフローの13～15倍に相当する。
成長が停滞していたノースウェステルは、負債を減らし、規制の少ない市場に集中するというBCEの戦略の一環として売却された。
同じ時期に、BCEはアウトフロント・メディア・カナダを4億1,000万カナダドルで買収した。この買収はシナジー効果を含めてEBITDAの約8.5倍と評価され、BCEのポートフォリオにアウトオブホーム広告資産が加わる。アウト・オブ・ホーム広告は、メディア部門に残された成長分野のひとつとされている。
これら2つの取引の複合効果により、BCEのレバレッジと連結収益成長への影響は最小限に抑えられると予想される。スコシアバンクは、今回の取引はBCEの広範な戦略に沿ったものであり、同社の財務レバレッジに大きな変化はない可能性があると指摘している。
Scotiabankのアナリストはまた、BCEのマクロタワー資産の売却の可能性による将来の価値創造の可能性を強調した。さらに、BCE株の短期的なカタリストとしては、8月下旬か9月上旬に予定されている、家庭向け光ファイバー（FTTH）規制に関するカナダ電波・電気通信委員会（CRTC）の決定が考えられる。現在進行中の規制見直しは、現在株価のパフォーマンスに影響を与えている大きな要因であると考えられている。
その他の最近のニュースでは、ビットコインを利用した大規模なマネーロンダリングに関与したロシア人のアレクサンダー・ヴィニクが、米国で有罪の一部答弁を行った。この司法取引は米国検察当局との仲介によるもので、10年以下の実刑判決が予想されている。ヴィニックが認めた正確な罪状を含む司法取引の詳細は、まだ公表されていない。
別の動きとして、BCE社は2024年第1四半期決算を発表した。売上は若干減少したものの、調整後のEBITDAと利益率は予想を上回った。BCEはファイバー・インターネット・サービスが大きく伸び、第1四半期のリテール・インターネット純増数は約20年ぶりの高水準を記録した。それでも、退職金と株式デリバティブの損失により純利益は減少した。
同社はまた、ビジネス・エンタープライズ・サービスを強化するため、マイクロソフト社およびセンチネルワン社との新たな提携を発表した。一過性の加入料調整により総メディア収入は7.1％減少したものの、BCEは47億ドルの流動性を有し、健全なバランスシートを維持している。
同社は2024年の財務目標に対するコミットメントを再確認した。これらの最近の動向は、ハイテク業界の個人と企業の両方にとってダイナミックな状況を示している。
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