木曜日、Cara Therapeutics Inc. (NASDAQ:CARA)の株価は、StifelがBuyからHoldに格下げしたことで、市場の予想が大きく変化した。同投資会社はまた、目標株価を従来の6.00ドルから1.00ドルに調整した。
この変更は、同社がKOURAGE-1パートA試験で臨床的に意味のあるベネフィットが得られなかったため、経口ジフェリケファリンの臨床プログラムの中止を発表したことによる。
この試験は、慢性皮膚疾患である感覚鈍麻（NP）に伴う中等度から重度のそう痒症の治療に焦点を当てたものであった。より低用量での有望な臨床的概念実証にもかかわらず、必要な臨床エンドポイントを満たせなかったため、経口DFKの臨床プログラムはすべて中止された。
同社は現在、財務的に不安定な状態にあり、現金は7000万ドルしか残っておらず、これ以上の探索には不十分と考えられている。カラ・セラピューティクス社は、その結果、第2/3相臨床プログラムを終了することになった。
CMS（メディケア・メディケイド・サービス・センター）による、カラ社が承認した点滴静注薬コルスバの償還に関する残念な決定に続き、この最新の進展が同社の課題に拍車をかけている。
点滴静注用コルスバの販売予測は、制度的な阻害要因のために信頼性が低下しており、米国外（OUS）でのロイヤルティは、以前はロイヤルティ契約によって収益化されており、海外ではより支持的な償還構造の恩恵を受けている。これらの挫折を踏まえ、Cara Therapeuticsは現在、戦略的選択肢を模索しており、残された価値は主に手元資金と結びついている。
他の最近のニュースでは、Cara Therapeuticsは期待外れの試験結果を受け、Canaccord Genuityから大幅な格下げを受けた。同社はカラ・セラピューティクスに対するスタンスを修正し、株価を「買い」から「ホールド」に、目標株価を従来の10.00ドルから1.00ドルに大幅に引き下げた。
この修正は、同社の経口ジフェリケファリン（DFK）が、感覚鈍麻（NP）治療のためのKOURAGEフェーズ3試験において、プラセボに対する実質的な臨床的優位性を示さなかったと発表した後に行われた。
同社は、この不満足な結果を受け、NPプログラムを中止し、戦略的代替案を検討することを決定した。以前、カラ・セラピューティクス社は、経口DFKのNP治療における有望な第2相概念実証データを報告していたが、第3相試験結果はこの期待に応えるものではなかった。
カナコード・ジェニュイティは、このような最近の進展を受けて、カラ・セラピューティックスの可能性を再評価し、今回の格下げと目標株価の引き下げに至った。同社の再評価は、Cara Therapeuticsがそう痒症関連疾患の治療ポートフォリオを進める上で直面する課題を指摘している。
InvestingProの洞察
Cara Therapeutics (NASDAQ:CARA)の最近の臨床および財務上の課題を受けて、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の市場地位の明確な画像を提供します。時価総額はわずか3,723万ドルで、同社の評価額は将来の見通しに対する市場の懐疑的な見方を反映している。また、InvestingProのデータでは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益が60.83%減と著しく減少しており、同社が直面する苦しい戦いをさらに強調している。
InvestingProの2つの重要なヒントは、同社の現在の財務の健全性を強調しています：カラ・セラピューティクスは、流動性の良い兆候である負債よりも多くの現金を保有しているが、手元資金を急速に使い果たしている。この二律背反は、同社が現在支払能力を有している一方で、戦略的転換や新たな開発の成功がなければ、財務安定の道筋が短命に終わる可能性があることを示唆している。さらに、株価は52週高値の15.27%に過ぎず、1年間のトータル・リターンは-81.11%であるため、投資家は大幅な価値下落を目の当たりにしている。
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