木曜日、JPモルガンはTabcorp Holdings (TAH:AU) (OTC: TABCF)株の最新分析を発表し、目標株価を0.67豪ドルから0.56豪ドルに引き下げる一方、アンダーウェイトのレーティングを維持した。この修正は、同社の業績に影響を与える可能性のある業界の持続的な課題に対する同社の見解を反映したものである。
アナリストは、タブコープの株価が下落したにもかかわらず、業界内の不利な状況によるリスクがまだ迫っていると指摘した。競合他社の意見も、市場コンセンサスが楽観的すぎる可能性を示唆している。
JPモルガンの修正予想によると、ビクトリア州のライセンスが2025会計年度までに約1億豪ドルに寄与すると予想されるとしても、タブコープの賭博EBITDAは、25会計年度と24会計年度を比較した場合、対前年比では伸びないと予想されている。
同社の最新予想は、ブルームバーグのコンセンサス予想の下限に位置している。会社分割後およびTTS合併前の平均レンジ（24年度のEBITDAに対する企業価値は5倍以下、25年度は約3.5倍）を下回る水準で取引されているにもかかわらず、アナリストは、現在の市場環境を考慮すれば、タブコープの評価における現在のディスカウントは正当化されると考えている。この評価は、競争が激しく進化する業界環境の中でTabcorpが直面している課題を浮き彫りにしている。
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