木曜日、Evercore ISIはMeritage Homes (NYSE:MTH)株の目標株価を217ドルから219ドルに引き上げ、同時にアウトパフォームのレーティングを再表明した。この決定は、メリテッジ・ホームズのインベスター・デイ・ウェブキャスト・シリーズの第2部に続くもので、同社の長期的な財務目標、土地戦略、戦略転換の詳細についての洞察を提供した。
ウェブキャストの中で、メリテッジ・ホームズは長期的な売上総利益率の目標を22.5%から23.5%に更新することを発表した。この修正は、同社がより大きな規模の効率性、レバレッジ、購買力を達成できることを反映したものである。
さらにメリテッジ・ホームズは、販売費および一般管理費（SG&A）を売上高の9.5%に維持することを確認し、今後3～4年以内に2万戸を成約する目標を設定した。
エバーコアISIはメリテッジ・ホームズの2024年度と2025年度の業績予想をそれぞれ20.94ドル（20.82ドルから引き上げ）と22.51ドル（22.24ドルから引き上げ）に調整した。これらの調整は主に同社の最近の転換社債発行によるものである。同社が更新した219ドルの目標価格は、12ヶ月先の調整後希薄化利益予想の11倍に基づいている。
エバーコアISIのアナリストは、メリテッジ・ホームズの再販市場との競争に対するアプローチと、仲介手数料の市場レート以上の支払いを避けるという決断に自信を示した。同社の全体的な戦略は、今後数年間の業績を支えるものと期待される。
まとめると、Evercore ISIは転換社債の発行を考慮し、モデルに微調整を加えたが、同社の販売戸数、収益性、吸収率、仕様レベルの目標は、同社が以前に提示した標準化予測と一致している。メリテッジ・ホームズの財務および戦略に関する最新情報は、Evercore ISIの株価に対するポジティブな見通しを補強しているようだ。
他の最近のニュースでは、メリテッジ・ホームズは複数の展開の対象となっている。同社は1株当たり0.75ドルの四半期配当を発表し、株主還元へのコミットメントを示した。
さらに、不動産開発会社は2028年満期で5億ドルの1.75％転換上級債券を発行した。この動きは、2025年満期6.00％シニア・ノートの償還と、一般企業目的の資金調達を目的としている。
キーフ・ブリュイエット＆ウッズはメリテッジ・ホームズの評価を積極的に行っており、同社の株価はマーケット・パフォームを維持している。同社はまた、メリテッジ・ホームズの第1四半期決算報告を受けて、同社の目標株価を195ドルに修正した。この調整は、2024年と2025年の見積もりを更新したもので、引き渡し戸数が5-7％増加し、平均粗利益率が23.5％から24.7％になると予測している。
メリテッジ・ホームズは、60日間保証や新築住宅への家電製品の搭載といった戦略的イニシアチブを、顧客満足度の向上と購入プロセスの合理化の鍵として強調してきた。これらは、同社が再販市場での成長と競争力強化に取り組んでいることを示す最近の動きである。
InvestingProの洞察
Meritage Homes (NYSE:MTH)に対するEvercore ISIの目標株価更新を踏まえ、投資家により広い視野を提供する追加指標を検討する価値がある。InvestingProのデータによると、メリテッジ・ホームズは現在、魅力的な収益倍率で取引されており、2024年第1四半期時点の過去12カ月間のPER（調整後）は7.78倍となっている。このバリュエーションは、株価が潜在的収益に比して過小評価されている可能性を示唆している。
InvestingProのヒントによると、アナリストは同社の見通しについて楽観的で、来期の業績を上方修正している。これは、メリテッジ・ホームズの戦略的イニシアティブと財務目標に対するエバーコアISIの自信と一致している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、当面の債務に対応する財務の安定性を裏付けている。過去5年間の強力なリターンにより、メリテッジ・ホームズは投資家に価値を提供する能力を実証している。
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