木曜日、モルガン・スタンレーはグッドイヤー・タイヤ＆ラバー社（NASDAQ:GT）のカバレッジをイコールウェイトで開始し、同社株の目標株価を14.00ドルに設定した。同社の現在のバリュエーションは、2025年度の予想EV/EBITの7倍から8倍の範囲にあり、Tier 1の同業他社のバリュエーションと一致している。
アナリストは、グッドイヤーの税引前利益（EBIT）予想は、同社が自助努力を実施できるかどうかに大きく依存していると指摘した。同社によると、2024年に株価が上昇する可能性は、グッドイヤーがレバレッジを削減できるかどうかに関連している可能性が高いという。
モルガン・スタンレーは、現時点ではグッドイヤーのリスクとリターンのバランスが取れたシナリオと見ている。同社のスタンスは、グッドイヤーの株価は現在、特に景気サイクルの現段階では、投資家が一般的に一流タイヤ株に求める資質を示していないという視点を反映している。
イコールウェイトのレーティングは、グッドイヤー・タイヤ＆ラバーに対するモルガン・スタンレーの見通しが中立であることを示しており、今後12～18ヶ月間、同アナリストの会社がカバーする銘柄の平均リターンと同程度のパフォーマンスが期待されることを示唆している。
今回の発表では、グッドイヤーに対する具体的な財務ベンチマークが設定されており、目標株価14.00ドルは、同社のバリュエーションと市場力学に基づくモルガン・スタンレーの株価パフォーマンスへの期待を反映している。
その他の最近のニュースでは、グッドイヤー・タイヤ＆ラバー・カンパニーの2024年第1四半期決算は好調で、セグメント営業利益は2億4,700万ドルと、前年の約2倍に達した。この業績は主に米州の回復とアジア太平洋地域の成長によるものである。純負債も大幅に減少し、前年度比で5億5,000万ドル以上減少した。
グッドイヤーは現在、「グッドイヤー・フォワード」計画を実施しており、来年末までに13億ドルの収益改善とセグメント営業利益率10％を目標としている。第2四半期は、アメリカとEMEAでの数量減少にもかかわらず、世界全体での数量横ばいと未吸収固定費の増加を見込んでいる。さらにグッドイヤーは、下半期には価格／ミックスがプラスになると予想している。
今後の予想として、グッドイヤーは、米州での成長とEMEAでの再入荷を見込み、下半期は数量と価格が堅調に推移すると予測している。アジア太平洋地域も成長軌道を継続すると予想される。
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