木曜日、ゴールドマン・サックスはインフィニオン・テクノロジーズAG (IFX:GR) (OTC: IFNNY)の買いを維持し、目標株価は43.50ユーロとした。同社のスタンスは、半導体企業の業績に影響を与える可能性のある様々な市場リスクを考慮したものである。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、バリュエーションは2025年暦年の企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）倍率10倍に基づいていると強調した。この評価方法は、今後12ヶ月間の同社の見通しに対する同社の自信を反映している。
半導体ソリューションで知られるインフィニオンは、最終市場の変動など不確定要素に直面する業界をナビゲートしている。注目すべきリスクとしては、電気自動車（EV）の普及率が予想を下回る可能性があり、EVのサプライチェーンで重要な役割を果たしているインフィニオンの製品に対する需要が減退する可能性がある。
さらに、半導体サイクルの低迷やマクロ経済の不利な動きが、インフィニオンをさらに困難に陥れる可能性もある。これらの要因は、消費者需要の低迷を悪化させ、インフィニオンの製品に対する需要の遅れを引き起こす可能性があります。
ゴールドマン・サックスの評価では、インフィニオンは成長に向けた体制を整えているものの、その軌道に影響を与えかねない市場の逆風の可能性とも戦わなければならない。目標株価の維持は、インフィニオンが投資家に価値を提供し続けながら、こうした難局を乗り切る能力があるとの見方を示している。
その他の最近のニュースでは、インフィニオン・テクノロジーズAGが2024年度第2四半期決算を発表し、売上高36億3,200万ユーロ、セグメント利益率19.5%と市場予想を達成した。業界シフトの中、インフィニオンは通期の売上高見通しを151億ユーロに修正し、競争力強化のための社内プログラム「ステップ・アップ」を立ち上げ、2025年から財務的効果を見込んでいる。
欧米市場におけるEVの成長鈍化などの課題にもかかわらず、同社は特に自動車分野で市場での地位を維持している。また、最近の動向としては、インフィニオンのパワー＆センサーシステム部門が減収となったが、回復のスピードは以前の予想よりも緩やかになる見込みである。
アナリストは、自動車分野、特に中国での大幅なデザインウィンと、AIサーバー市場での同社の強力なポジションに注目している。インフィニオンは、2024年の自動車事業の成長率は鈍化すると予想しているが、自動車の電動化に関する長期的な見通しについては楽観的な見方を崩していない。
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