木曜日、コタックはタタ・コミュニケーションズ(TCOM:IN)の売りレーティングを再確認し、目標株価INR1,525.00を維持した。タタ・コミュニケーションズの経営陣は、2027会計年度までにデータ売上を2,800億ルピーに倍増させる戦略を示している。さらに、純有利子負債／EBITDA倍率を約2.2倍から2倍に引き下げ、使用総資本利益率（RoCE）を2024年度の約19％から2026年度までに25％以上に引き上げることを目標としている。また、2027年度までにEBITDAマージンを23～25%に戻す計画である。
経営陣は、この増収の大部分はデジタル・ポートフォリオによるもので、その寄与率は約41％から60％以上に上昇すると見込んでいる。しかしKotakは、現在のポートフォリオでデータ収益を倍増させることが可能かどうかについては懐疑的な見方を示している。同社は、デジタルポートフォリオの収益について、3年間の年平均成長率（CAGR）を約20％と予測しており、これは必要とされる約34％よりも低い。
コタックはまた、一般的に利益率の低いデジタルサービスの比率が高まることで、同社全体の利益率にマイナスの影響を与え続ける可能性があると指摘している。タタ・コミュニケーションズの野心的な目標にもかかわらず、コタックはフェアバリュー（FV）を1,525ルピーに据え置く売りのレーティングを維持している。アナリストのスタンスは、最近の同社の財務目標と成長戦略の再表明に基づいて変更されていない。
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