木曜日、UBSはDave & Buster's (NASDAQ:PLAY) の株価を中立とし、目標株価を56.00ドルに据え置いた。同社の評価は、Dave & Buster'sの第1四半期決算報告を受けてのもので、継続的な売上の逆風や利益率の圧迫といった継続的な課題が浮き彫りになった。こうした問題にもかかわらず、同社は戦略的イニシアチブを更新し、さらなる長期的機会を特定した。
報告書によると、Dave & Buster'sは第1四半期に引き続きトラフィックの圧力に直面し、売上高は第2四半期に入ってもマイナスのままである。しかし、同社の長期的な戦略計画には前向きな進展も見られた。
当面の焦点は、既存店売上高（SSS）の推移と、既存店売上高がプラスに転じるタイミングであり、同社は、前年同期との比較は容易であるにもかかわらず、第2四半期は難しいと考えている。
UBSはまた、同社の長期戦略計画に対する進捗状況とEBITDAへの貢献の可能性を追跡することの重要性を指摘した。デイブ＆バスターズには魅力的なマージン、堅調なユニット成長、EBITDAのポテンシャルがあり、コンセンサス予想に対して株価が上昇する可能性があることを認めつつも、同社は現在、リスクとリターンのバランスを中立と見ている。この見解は、マクロ経済環境が厳しさを増していること、短期的な売上動向やプラストレンドへの転換の見通しが限定的であることによる。
まとめると、デイヴ・アンド・バスターズに対するUBSのスタンスは、短期的な経営上の課題を背景に、同社の戦略的イニシアティブに対する慎重な楽観論を反映している。同社の目標株価据え置きは、同社株には可能性があるかもしれないが、現在の市場環境と売上の不確実性が期待を抑えていることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、デイブ＆バスターズ・エンターテインメント社が2024年第1四半期決算を発表し、売上高5億8800万ドル、調整後EBITDA1億5900万ドルを報告した。マクロ環境では課題に直面しているものの、同社は5月と6月上旬に有望なトレンドを指摘した。店舗の改装、飲食の充実、ロイヤルティ・データベースの拡大といった主要戦略が、同社の躍進に貢献している。
Dave & Buster'sはまた、新たに7つの海外フランチャイズ・ユニットの拡大と今後の出店を発表した。メインイベントの合併により、2500万ドルのコスト削減を達成し、さらに4000万ドルから6000万ドルのコスト削減を目標としている。マーケティングへの支出増加や人件費の問題にもかかわらず、同社は調整後EBITDA10億ドル以上という目標達成に自信を持っている。
以上がデイブ＆バスターズの最近の動きである。同社は有機的成長と株主への資本還元に注力しており、2024年に10店舗の新規出店と既存店舗の改装を計画している。また、2026年までに車両を全面的に改造し、ブランドを活用してフランチャイズ契約を増やすことを目指している。いくつかの後退はあるものの、デイブ＆バスターズの見通しは楽観的である。
インベスティング・プロの洞察
デイブ＆バスターズ（NASDAQ:PLAY）が経営上の課題を乗り越えていく中で、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスについて、より微妙な視点を提供している。最近の指標によると、Dave & Buster'sの時価総額は19.9億ドルで、現在PER17.1で取引されている。特筆すべきことに、同社の株価は過去3ヶ月で19.49%下落と大幅な下落を経験しており、これはUBSが言及した短期的な障害に対する投資家の懸念を反映している可能性がある。
インベスティング・プロのデイブ＆バスターズへのヒントは、経営陣の積極的な自社株買いが企業価値に対する自信の表れである可能性を強調している。さらに、2024年第4四半期時点の直近12カ月間の収益成長率が12.26%に達しているにもかかわらず、アナリストは来期の業績予想を下方修正しており、今年の同社の収益性について楽観的な見方がある中、慎重な姿勢を示している。
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