日、BofA証券はボーイング(NYSE:BA)の目標株価を180ドルから200ドルに引き上げ、中立のスタンスを維持した。この修正は、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）利回りが従来の5.0％から4.5％に市場が再評価したことを反映している。BofAセキュリティーズは、ボーイングの最近のパフォーマンスに注目し、6月の株価が4.2%上昇し、同期間のS&P500の1.7%上昇を上回ったことを指摘した。
この上昇により、ボーイングのポジションはS&P500の年初来ワースト5位からワースト12位になった。同社は、ボーイングが5月下旬に発表した2024年の業績予想について、キャッシュの燃焼から一桁台前半のFCFの創出へのシフトを示唆したことを受け、いくぶんリスクを軽減したことを認めた。
また、ボーイングは、航空宇宙業界の独占的な市場力に支えられた堅調な航空需要環境において有利な立場にあることもプラス要因として言及した。
こうした強みにもかかわらず、BofA証券はボーイングが経営再建に影響を与えかねないいくつかの課題に直面していると指摘した。その中には、スピリット・エアロシステムズ社との取引終了の目処が立っていないこと、現在進行中のCEO探し、労働組合交渉、資金調達の懸念などが含まれる。このような不確定要素が、ボーイング社の株価を中立に据え置いた要因である。
レポートではさらに、ボーイングに強気・弱気の投資家の主な主張を掘り下げている。強気の見方は、旺盛な航空需要市場における同社の戦略的ポジショニングに支えられている一方、弱気の見方は、同社の回復と成長を妨げる当面のハードルについて慎重である。目標株価の200ドルへの引き上げは、ボーイングの将来のキャッシュフローの可能性をより楽観的に評価していることを反映している。
その他の最近のニュースでは、ボーイングは737 MAXの墜落事故と米司法省との起訴猶予合意（DPA）の遵守に関して精査を受けている。
同時に、米連邦航空局（FAA）はボーイングとその主要サプライヤーであるスピリット・エアロシステムズに対する監視強化を無期限に延長することを決定した。この決定は、今年初めにアラスカ航空のボーイング737 MAX 9が機内で緊急事態に陥ったことを受けて下された。
ボーイングはまた、5月の航空機納入数が大幅に減少したことを報告しており、民間ジェット機の納入数はわずか24機で、前年同月比52％減となった。
同社は5月、エバー航空向けの787-10ドリームライナーで4件の新規受注を獲得し、今年度の総受注件数は142件となった。
金融業界では、UBSがボーイングの目標株価を240ドルに下方修正した。この修正は、ボーイングの第2四半期の航空機納入数が第1四半期と比較して比較的横ばいであるとのガイダンスを踏まえたものである。UBSは、ボーイングが2024年に400機のMAX型機と70機の787型機を納入すると予測している。
宇宙旅行の分野では、ボーイングのスターライナー宇宙船がNASAの宇宙飛行士を乗せて国際宇宙ステーション（ISS）のドッキングに成功した。この成果はボーイングにとって重要なマイルストーンであり、スターライナーをスペースX社のクルー・ドラゴン・カプセルの潜在的な競合機として位置づけている。これらの最近の進展は、民間航空と宇宙旅行の両分野におけるボーイングの進歩を強調するものである。
インベスティングプロの洞察
ボーイング(NYSE:BA)が経営と財務の立て直しを進める中、InvestingProの最新データでは、航空宇宙大手の業績と市場センチメントをより深く見ることができます。現在の時価総額は1,121億4,000万ドルで、同社の株価は過去6ヶ月間に27.2%下落し、大きな打撃を受けている。このボラティリティの高さは、株価の値動きがかなり不安定であることを強調したインベスティング・プロのヒントにも反映されている。さらに、ボーイングの売上総利益率は、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で11.48%となっており、売上総利益率の低さを指摘するインベスティング・プロの別のヒントと一致している。
アナリストは来期の業績予想を下方修正し、ボーイングが今年黒字になるとは予想しておらず、同期の予想PERは-51.53、調整後PERは-89.11となっている。これらの指標は、BofA証券のレポートでも指摘されているように、ボーイング社が直面している課題を強調している。さらに、同社は配当金を支払っていないため、特にキャピタルゲインとともにインカムを求める投資家にとっては、投資家心理に影響を与える可能性がある。
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