木曜日、ベアードはヘルスケア・データとコンサルティング・セクターの注目株であるIQVIAホールディングス（NYSE:IQV）の目標株価を調整し、前回の目標株価245ドルから241ドルに若干引き下げた。IQVIAは中立のスタンスを維持している。
今回の修正は、株価収益率（PER）、割引キャッシュフロー（DCF）、利払い・税引き・減価償却・償却前利益に対する企業価値（EV/EBITDA）といった様々な財務指標を含む、ベアードによる詳細なバリュエーション分析を受けたもの。
1年および2年PER分析では20.0倍、5年PER予測では22.5倍、加重平均資本コスト(WACC)約10%、終期成長率3.0%のDCF、さらに短期(NTM)EV/EBITDA倍率15.0倍を採用している。
アナリストは、IQVIAの業績に影響を与える可能性のあるいくつかの要因として、資金調達環境の悪化が長期化した場合に脆弱となる可能性のある中小バイオテクノロジー企業へのエクスポージャーを挙げている。
その他のリスクとしては、タックインM&Aの統合、テクノロジー＆アナリティクス・ソリューションズ（T&AS）部門の季節性、同社の負債ポジション、CRO（医薬品開発業務受託機関）業界に関連する一般的なリスクなどが指摘されている。
IQVIAホールディングスは、ライフサイエンス業界に高度な分析、テクノロジー・ソリューション、受託研究サービスを提供しており、ヘルスケア製品の開発と商業化における戦略的役割から投資家の注目を集めています。
ベアードによる評価額の更新は、ヘルスケアおよびバイオテクノロジー分野における様々な課題と機会を乗り越えていくIQVIAの財務状況と市場ポジションの現在のスナップショットとして役立ちます。
その他の最近のニュースでは、IQVIAホールディングスは有望な成長を見せており、売上高は2.3%増、為替とCOVID関連業務の影響を除くと6%増となっている。
同社のバックログは新記録に達し、純新規予約は約26億ドルとなっている。IQVIAの第1四半期の調整後EBITDAは8億6,200万ドル、調整後希薄化後EPSは2.54ドル。
ゴールドマン・サックスはIQVIA株のカバレッジを開始し、同社の多角的なビジネスモデルとデータとテクノロジーにおける市場をリードするポジションを強調した。同社はまた、IQVIAのテクノロジー＆アナリティクス・ソリューションズ部門が、成長と利益率改善の両方に貢献し、同社にとって上昇領域を提供する可能性があると予想している。
さらに、IQVIAはセールスフォースとの戦略的パートナーシップを拡大し、重要な公衆衛生プロジェクトに貢献している。いくつかの課題に直面しているものの、IQVIAは通期の売上高ガイダンスを再確認し、2.3％から3.9％の成長を見込んでいる。これらの最近の動向は、IQVIAの回復力を示している。ゴールドマン・サックスによれば、同社の戦略的な動きと強固なパイプラインは、今後の着実な成長を示唆している。
インベスティングプロの洞察
ベアードがIQVIAホールディングスの市場でのポジションを再評価する中、InvestingProの最近のデータが投資家にさらなる背景を提供している。IQVIAは強固なピオトロスキー・スコア9を誇り、強固な財務体質を示している。さらに、経営陣の積極的な自社株買いプログラムは、企業価値に対する自信を反映している。しかし、14名のアナリストが来期の業績予想を下方修正していることは注目に値する。
バリュエーションの観点からは、IQVIAのPERは29.41で、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で29.04に若干調整されている。これはPEGレシオ0.92と組み合わされ、短期的な収益成長予測との関係で株価が合理的に評価されている可能性を示唆している。さらに、同社の株価純資産倍率は6.25倍と高く、株価が簿価に比べて楽観的な価格設定になっている可能性がある。
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