木曜日、スティーブンスはPARテクノロジー(NYSE:PAR)の株価をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を前回の46ドルから60ドルに引き上げた。同社は、PARがレストランテクノロジー分野のリーディングカンパニーであることを強調し、ロイヤルティプログラム、クラウドネイティブPOS、データ分析ソリューションの需要拡大から利益を得る可能性を強調した。
今回の格上げは、第3四半期までに調整後EBITDAを黒字化するPAR Technologyの軌跡と、中長期的に20%台半ば以上のマージンが見込まれることに対するStephensの自信を反映したものです。これらの要因は、同社の評価倍率を拡大させる要因になると見ている。
Stephensは、同社の割安な評価について、PARの現在の収益性の低さに起因すると指摘した。しかし同社は、財務目標に対する同社の進捗が、株価評価上昇の起爆剤になると予想している。
PARテクノロジーが最近行った政府事業の売却は、同社の事業シナリオを簡素化し、資本の柔軟性を高める戦略的な動きと見られている。さらに、StuzoとTaskの買収は、コンビニエンスストア分野での成長と国際的な市場拡大への道を開き、同社の成長見通しをさらに強化すると期待されている。
その他の最近のニュースでは、PAR Technologyが重要な戦略的動きを見せ、NeedhamとBenchmarkの両社が注目している。
PARテクノロジーが政府事業部門をブーズ・アレン・ハミルトンおよびネクステック・ソリューションズ・ホールディングスに1億200万ドルで売却することを決定したことを受け、ニーダムは同社の目標株価を53ドルから57ドルに修正し、「買い」のレーティングを維持した。この売却はPARの23年度の総収入の約33％を占め、同社の事業構造を簡素化し、市場評価の上昇につながる可能性があると期待されている。
Needhamの楽観的な見通しに加え、BenchmarkはPAR Technologyの目標株価を59ドルから61ドルに引き上げた。この修正目標株価は、急成長する収益性の高いソフトウェア・プラットフォームの構築に注力することで、大幅な財務的利益を見込んでいる。
業績面では、PARテクノロジーは当四半期の年間経常収益（ARR）を25％増、総収益を前年同期比5％増の1億550万ドルと報告した。
同社はまた、コンビニエンスストア向けの技術提供を強化するため、Stuzo社を買収し、M&Aを完了した。ハードウェアの売上は減少しているものの、PARテクノロジーは2024年第3四半期までにEBITDA黒字化を計画している。
これらの進展は、PAR Technology社が経営の合理化を図り、中核となるレストラン・テクノロジー事業に注力するというコミットメントを強調するものである。こうした戦略的な動きはNeedhamとBenchmarkに好意的に受け止められており、両社とも同社の将来性に自信を示している。
インベスティング・プロの洞察
スティーブンスがPARテクノロジー（NYSE:PAR）を楽観的にアップグレードした後、InvestingProのリアルタイムデータを垣間見ると、同社の財務状況が混在していることが分かる。PARの時価総額は15.4億ドル、PERはマイナス18.01倍で、アナリストの「今年は利益が出ない」というコンセンサスを反映しており、同社の株価の動きはかなり不安定だ。にもかかわらず、PARの流動資産は短期的な債務をカバーするのに十分であり、これは財務の回復力の表れかもしれない。
InvestingProのデータによると、PARは2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で11.95%の収益成長を遂げており、売上総利益率は24.63%となっている。営業利益率は-17.82%で、現在のところ黒字ではないが、過去10年間で高いリターンを実現している。注目すべきは、PARが配当金を支払っていないことで、インカム重視の投資家にとっては適切かもしれない。さらに、株価は52週高値の90.76％で取引されており、終値は45.38ドルである。
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