木曜日、UBSは特殊化学品会社アルベマール・コーポレーション（NYSE:ALB）の業績見通しを調整した。目標株価は132ドルから124ドルに引き下げ、中立のスタンスを維持した。
この修正は、アルベマールが2024年に約19億ドル、2025年に約8億ドルを消費すると予想される中で行われた。アナリストによると、2025年の資金需要は、転換社債や株式の追加調達に頼るよりも、伝統的な債券市場のチャネルで満たすことができるという。
同社の予測は、アルベマールがEBITDAの増加によりフリー・キャッシュ・フロー（FCF）転換を達成し、EBITDAに対する純負債比率を約2倍に維持するシナリオに基づいている。この財務状況は、現在の市場環境において管理可能であると考えられる。
分析ではまた、アルベマール社製品の実現価格が上昇に転じると予想しており、2024年に予想されたキログラム当たり19ドルに対し、22～23ドルの価格帯になると見積もっている。この上昇に伴い、アルベマールは2026年と2027年に向けて設備投資を増額し、適度な現金使用量を維持しながら成長を支えることになりそうだ。
今後の設備投資の焦点は、米国と西部地域におけるサプライ・チェーンの強化になると予想されるが、これは現在のモデルよりも高いコストになる可能性がある。アルベマール社は、キログラム当たり約21ドルの価格水準であれば、設備投資額を抑えつつ、2026年のフリー・キャッシュ・フローをほぼ収支均衡にできると推定している。
他の最近のニュースでは、リチウム生産会社アルベマール・コーポレーションの2024年第1四半期の調整後純利益が大幅に減少し、前年の12億4,000万ドルから240万ドルに減少した。これは、エネルギー・ストレージ部門におけるリチウム価格が前年比で89％下落したことに起因する。減益にもかかわらず、アルベマールは2023年第4四半期末に発表した財務ガイダンスを再度発表した。
アーガスとパイパー・サンドラーのアナリストはそれぞれアルベマールの「買い」と「アンダーウェイト」のレーティングを維持し、スコシアバンクは同社を「セクター・アウトパフォーム」から「セクター・パフォーム」に格下げした。RBCキャピタルもアルベマールのアウトパフォームのレーティングを維持し、同社の生産性向上戦略に注目している。
関連ニュースとして、アルベマールはチリ経済開発庁（CORFO）と合意に達し、リチウム生産枠を約50％拡大する可能性がある。一方、チリの国営鉱山会社ENAMIは、Codelcoと共同で2027年か2028年までに最初のリチウムプロジェクトを計画している。アルベマールは、パトリオット・バッテリー・メタルズ社との覚書（MOU）を締結したが、両社は建設的な関係を維持する意向である。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。