木曜日、Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY)は、CFRAにより株価レーティングを「Hold」から「Sell」に引き下げられ、目標株価も23.00ユーロから14.00ユーロへと大幅に引き下げられた。この修正は、ユミコアの評価と将来の収益ポテンシャルの再評価を促した、同社の最近の財務アップデートへの反応として行われた。
新しい目標株価は、2024年の予想PERを9.7倍、EV/EBITDA倍率を5倍としている。これらの数値は、同社の2年間の平均倍率であるPER約15倍、EV/EBITDA約8倍から著しく逸脱している。同社は、ユミコアの最新のガイダンスと業績指標、特に電気自動車（EV）関連事業に基づき、見通しの修正を決定した。
ユミコアは最近、2024年と2025年の業績予想を修正し、予想1株当たり利益（EPS）を従来の1.70ユーロと1.75ユーロから1.45ユーロと1.50ユーロに引き下げた。この修正は、同社が発表したEV需要の伸びが予想よりも鈍化していることを受けたもので、これは同社の電池材料部門の需要に直接影響を及ぼしている。
2024年のEBITDAガイダンスの更新は、電池材料事業が直面している課題を反映したものである。ユミコアは、同事業の調整後EBITDAについて、5,000万ユーロの一時的なプラス効果を考慮しても、収支均衡にとどまると予想している。この見通しは、当初のEBITDA寄与予想1億3,500万ユーロとは対照的である。
その結果、ユミコアの2024年度通期の予想グループ調整後EBITDAは7億6,000万ユーロから8億ユーロの範囲に調整され、前回予想の9億ユーロから9億5,000万ユーロの範囲から減少した。
その他の最近のニュースでは、ユミコアSAはアナリストの大きな注目を集めている。ゴールドマン・サックスは最近、同社の目標株価を19.00ユーロから14.40ユーロに引き下げ、「売り」のレーティングを維持した。格下げ理由は、市場におけるLFP電池の存在感が増していること、ユミコアの欧州顧客の立ち上げが不透明であることなどだ。また、2025年のEBITDA推定値の6.4倍で取引されているユミコアは割高に見えると指摘し、バリュエーション上の懸念を強調した。
別の展開として、シティはユミコアを「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を40.00ユーロから22.00ユーロに大幅に引き下げた。これは、ユミコアの最高経営責任者（CEO）と最高戦略責任者（CSO）の突然の辞任を受けたもので、ユミコアの将来の方向性に疑念を抱かせる結果となった。これらトップの退任と現在の電気自動車市場の減速が格下げ理由として挙げられている。
これらはユミコアに影響を及ぼしている最近の動向の一部である。同社は現在、市場の懸念、幹部の退任、戦略的方向性の不確実性など、複数の課題に直面している。これらの要因が、最近のアナリストによる格下げと目標株価引き下げの一因となっている。
インベスティングプロの洞察
ユミコアSAの格下げと修正された財務見通しに照らして、投資家は情報に基づいた意思決定を行うために、リアルタイムデータとInvestingProのヒントが特に貴重であると感じるかもしれません。ユミコアの時価総額は37.1億ドル、PERは9.07倍で、過去の平均と比べて控えめな評価となっている。
2023年第4四半期時点の直近12ヶ月の売上高は201.8億ドルで、28.17%の大幅減となっており、特にEV需要の伸びが鈍化する中、電池材料セグメントで直面している課題を示している。
インベスティング・プロのヒントの一つは、ユミコアの株価がRSIによると現在売られ過ぎの領域にあることを示唆している。さらに、同社は27年連続で配当金の支払いを維持しており、現在の配当利回りは5.54%で、特に株価が52週安値付近で取引されていることを考慮すると、インカム重視の投資家にアピールする可能性がある。
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