木曜日、JPモルガンはマコーミック・アンド・カンパニー（NYSE:MKC）の業績見通しを調整し、目標株価を前回の62.00ドルから60.00ドルに引き下げた。同社は株価のアンダーウェイト・レーティングを維持している。この修正は、同社が先日の業界会議でフレーバー・ソリューションズ部門における一時的な課題を開示したことを受け、1株当たり利益（EPS）予想を引き下げたことを反映している。
アナリストによる2024年第2四半期の修正予想は、0.59ドルから0.58ドルとなり、コンセンサスの0.60ドルをわずかに下回る。2024年通期については、コンセンサス2.86ドル、会社独自のガイダンス2.80～2.85ドルに対し、2.83ドルから2.81ドルに減額された。さらに、2025年の予想は、市場コンセンサスが3.06ドルであるのに対し、3.03ドルから3.00ドルに調整された。
2024年12月の新たな目標株価60ドルは、こうしたEPS予想の修正に加え、業界グループ全体のマルチプルの引き下げを考慮したものだ。今回の調整にもかかわらず、JPモルガンはマコーミックがグローバル・フレーバー市場において確固たる地位を築いていることを認め、同社を食品セクターにおける長期的なファンダメンタル・ウィナーであると考えている。
しかし、同社は同社のバリュエーションに懸念を示しており、株価の倍率が2024年の予想利益の24倍であることを指摘している。マコーミックがRBフーズ買収の影響を受けた2018年以降、EPSが7.7％以上伸びていないことは注目に値する。
その他の最近のニュースでは、マコーミック・アンド・カンパニーは複数のアナリストによる格上げの対象となっている。シティは2024年度第2四半期決算報告を前に、コンセンサス予想を上回るとの予想で同社株を「売り」から「中立」に格上げした。同様に、アーガスは、マコーミックの販売量改善の可能性に前向きな見通しを反映し、レーティングをホールドからバイに変更した。また、Stifelはマコーミックの売上高と利益成長の可能性に基づき、目標株価を引き上げた。
マコーミックの第1四半期決算は好調で、1株当たり利益（EPS）は7％増の0.63ドルとなり、スティーフェルとコンセンサス予想を上回った。特に中国を中心としたマクロ経済環境は厳しいものであったが、同社は第1四半期決算説明会において、恒常為替レートベースで売上高が2％増加したことを報告した。
その他のニュースとして、マコーミック社は、プロクター・アンド・ギャンブル社の取締役副社長兼経理部長を退任したヴァラリー・シェパード氏を取締役に任命したことを発表した。これはマコーミックの戦略的方向性とガバナンスの実践に沿ったものです。これらは、投資家に同社の現在の活動と将来の展望を洞察させる最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
マコーミック・アンド・カンパニーの財務見通しに対するJPモルガンの最近の調整を踏まえ、リアルタイム・データとInvestingProのヒントは投資家にさらなる背景を提供します。マコーミックが株主還元に力を入れていることは、38年連続増配の実績が証明しており、最新のデータでは配当利回りは2.43%となっている。同社はまた、半世紀以上にわたって配当支払いを維持している点でも際立っている。
インベスティング・プロのヒントは、マコーミックが目先の利益成長に対して26.61という高いPERで取引されており、短期債務が流動資産を上回っていることから、注意を促す。しかし、同社の負債水準は緩やかであり、売上総利益率37.9%、営業利益率15.6%に示されるように、過去12ヶ月間の黒字実績は、これらの懸念にある程度のバランスを提供しています。
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