北米の総合廃棄物処理会社Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN)は本日、5億カナダドルのシニアノートの募集を完了したと発表した。利率は4.50%、償還期限は2029年6月14日。
この募集は、同社の既存のシェルフ登録に基づき実施され、2024年6月13日（木）に実行された。同債券は、米国では公募、カナダでは私募ベースで募集された。ウェイスト・コネクションズ社は、今回の調達資金を、既存債務の返済を含む一般的な企業目的に使用する予定である。
シニアノートの利息は6月14日と12月14日に半年ごとに支払われ、最初の支払いは2024年12月14日に行われる。本新株予約権付社債は無担保で、Waste Connectionsの他の上位無担保債務と同等に格付けされる。同債券は同社の子会社による保証はない。
同社は、2029年5月14日以前であればいつでも、債券の元本総額の100%または支払残額の現在価値に基づく所定の計算式に未払い利息を加えた金額のいずれか大きい金額で、債券を償還することができる。2029年5月14日以降は、元本総額に未払い利息を加算した金額で償還するオプションがある。
ウェイスト・コネクションズはまた、保有者が源泉徴収税や控除の影響を受けずに受け取るはずだった金額を確実に受け取ることができるよう、追加金額を支払う可能性のあるシナリオについても説明した。同社がこれらの追加支払いを回避できない場合、同社は元本の100%と経過利息で債券を償還する権利を留保する。
支配権が変更された場合、債券保有者はWaste Connectionsに対し、元本の101%に未払い利息を加えた価格で債券の買い取りを要求する権利を有する。
同債券には、抵当権の設定、セール・リースバック取引の実施、合併または資産の実質的売却など、特定の行為に従事する能力を制限する条項が付されている。
社債を規定する証書には慣例的な債務不履行条項が含まれており、この条項が発動されると、社債の元本および利息の支払期日が早まる可能性があります。
同債券は、2018年11月16日付でWaste Connectionsと受託者であるU.S. Bank Trust Company, National Associationとの間で締結された、2024年6月13日付の第9回補足証書によって補足された証書に基づいて発行された。
その他の最近のニュースとして、ウェイスト・コネクションズはカナダドル建て債務の一部を返済するためのシニアノートの募集を発表した。この募集はCIBCキャピタル・マーケッツ、TDセキュリティーズ、スコシアバンクによって管理され、市場の状況次第で実施される。ウェイスト・コネクションズはまた、株主に価値を提供するという戦略に沿って、普通株1株当たり0.285ドルの四半期普通現金配当を宣言した。
複数のアナリストがWaste Connectionsの目標株価を引き上げている。BMOキャピタルは、期待される利益率の改善とM&A活動の増加による潜在的な機会を挙げて、目標株価を182ドルから186ドルに引き上げた。RBCキャピタルも目標株価を182ドルから196ドルに引き上げ、同社の一貫した業績と戦略的資本配分を理由に挙げている。同様にオッペンハイマーは、同社のCFOとの投資家ミーティングを受け、Waste Connectionsの目標株価を170ドルから180ドルに引き上げた。
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