金曜日、ベアードはMSCインダストリアル（NYSE:MSM）の見通しを修正し、目標株価を前回の95ドルから84ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この修正は、同社が事前に発表した2024年度第3四半期決算が予想を下回ったことを受けたものだ。MSCインダストリアルも通期ガイダンスを大幅に引き下げた。
同社は、期待外れの数字となった要因として、主要顧客の売上が伸び悩んだこと、予想を下回る売上により固定費を活用できなかったこと、製品ミックスによる悪影響、ウェブ価格の引き下げに起因する予期せぬ利益率の低下などを挙げている。
アナリストの予想に及ばない業績が、目標株価の修正を促した。同社のアナリストは、ガイダンスの下方修正は市場の大方の予想通りであったが、削減幅は予想外であったと指摘した。圧倒的な業績は、販売会社に対する同社のこれまでの慎重なアプローチと一致していると見られている。
MSCインダストリアル社の速報では、同社が直面している課題が浮き彫りにされた。さらに、製品ミックスが逆風となり、ウェブ価格の引き下げ戦略は、予期していなかった利幅の希薄化につながった。
時間外取引でMSCインダストリアル社の株価は下落したものの、新たに設定された目標株価に達する可能性はわずかにあると同社は考えている。とはいえ、当面は中立のポジションを維持し、傍観を決め込んでいる。同社の最近の動向とその後のガイダンス修正は、流通セクターにおける広範な懸念を反映したものであり、同社はすでに慎重な姿勢で臨んでいた。
その他の最近のニュースでは、MSCインダストリアル・ダイレクト社が上級副社長兼最高デジタル情報責任者のジョン・ヒル氏の辞任を発表した。この辞職は、退職金と譲渡制限付株式報酬の繰り上げを含む離職合意によるもの。同社はまだヒルの後任を発表していない。
業績面では、MSCインダストリアル・ダイレクトの2024年度第2四半期はまちまちの結果となった。マクロ経済環境の低迷により、主要顧客ベースでは収益の伸び悩みが見られたものの、同社は2024年度後半から2025年にかけて収益動向の改善を見込んでいる。MSCインダストリアル・ダイレクトの売上総利益率は20ベーシスポイント増の41.5%で、GAAPベースのEPSは1.10ドル、調整後のEPSは1.18ドルとなった。
アナリスト・ノートでは、ベアードはMSCインダストリアル株をアウトパフォームからニュートラルに格下げし、目標株価を112ドルから95ドルに引き下げた。
インベスティングプロの洞察
ベアードによるMSCインダストリアルに対する最近の再評価を受けて、同社の財務指標と市場動向を詳しく見ると、さらなる洞察が得られる。InvestingProのリアルタイムデータによると、MSCインダストリアル社の時価総額は47.7億ドルで、株価収益率（PER）は15.16となっており、株価に対する同社の収益を反映している。特に、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月を見ると、PERは14.76と若干の調整が見られる。同期間の収益成長率は2.03%と控えめで、売上高の増加は緩やかながら着実に進んでいることを示している。
InvestingProのヒントは、MSCインダストリアル社が積極的に自社株買いに取り組んでいることを強調しており、これは経営陣が企業価値に自信を持っていることを示している。加えて、株価のボラティリティが低いことも、安定性を求める投資家にとって魅力的だろう。配当利回りは3.92%で、22年連続で配当支払いを維持してきた歴史があり、インカム重視の投資家にとって同社は魅力的な提案となる可能性がある。さらに、流動資産が短期債務を上回っていることから、MSCインダストリアル社は当面の財務債務を満たす堅実な立場にあるようだ。
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