金曜日、BairdはRestoration Hardware (NYSE: RH)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の300ドルから275ドルに引き下げる一方、中立のスタンスを維持した。この調整は、同社の第1四半期の税引前利益（EBIT）がコンセンサス予想を約7％下回ったことを受けて行われた。この未達は、売上高が予想を上回ったにもかかわらず、売上総利益率がやや低下したことと、販売費および一般管理費が増加したことによる。
レストレーション・ハードウェアのゲリー・フリードマンCEOは、マクロ経済と住宅環境に関して慎重な見方を示した。しかし同氏は、顧客は同社の大幅な製品改革に前向きに取り組んでいると指摘した。第1四半期の需要は3％の伸びを示したが、これは同社が予想する1桁台半ばの伸び率を下回ったものの、第2四半期には9～10％の伸びが見込まれている。
このような成長予測にもかかわらず、第2四半期のガイダンスはアナリストの期待に達しておらず、同社が会計年度後半に大幅な立ち上げを達成できるかどうかが懸念されている。レストレーション・ハードウェアは、2024年度の見通しを再確認しており、年度後半に業績の大幅な増加が見込まれることを示唆している。
まとめると、ベアードは、Restoration Hardwareの製品とプラットフォームの変革がもたらす潜在的なメリットと、それがもたらす循環的なレバレッジを認めつつも、中立の立場を維持している。このスタンスは、同社の業績に影響を与えうるマクロ経済と住宅セクターの不確実性が続いているためである。
その他の最近のニュースでは、高級住宅設備小売のRHが、住宅市場の課題にもかかわらず、2024年度第1四半期の売上高を7億2700万ドルと発表した。同社は、拡大計画や新コレクションの発売を含む成長戦略の概要を発表した。RH社では、これらの展開により、今年度を通して需要が12％から14％増加し、売上高が8％から10％増加すると見込んでいる。
同社はまた、金融政策の転換が2025年の住宅市場に影響を及ぼすと予想しているが、事業動向については楽観的な見方を崩していない。主な取り組みとしては、「ウォーターワークス」ブランドの拡大、新しいデザインギャラリーの開設、高級ホテルやプライベートジェット機のようなオーダーメイド体験への進出などがある。
さらに、RHは比較的安定した粗利率を維持できると見込んでいるが、新製品の発売により変動する可能性もある。アスペンのエコシステム開発に遅れが生じているものの、同社は投資に自信を持っており、ブランド認知度による複合効果を期待している。パリやロンドンなどの新市場への進出も視野に入っており、ブランド認知度を大幅に高め、将来の成長に貢献することになるだろう。
InvestingProの洞察
Restoration Hardwareの財務状況と市場パフォーマンスは、投資家にとって複雑な様相を呈している。InvestingPro Dataによると、同社は多額の負債を抱えており、現在43.21という高い利益倍率で取引されている。ベアードが強調した課題にもかかわらず、InvestingProのTipsによると、経営陣は積極的に自社株買いを行っており、企業価値への自信を示している。加えて、RHは過去12ヶ月間、粗利益率45.86%と黒字を維持しており、アナリストは今年も黒字を維持すると予測している。
株価の変動は大きく、過去1週間のトータル・リターンは3.18％だが、2024年現在、年初来では4.95％の下落となっている。投資家は、同社が配当金を支払っていないことに注意する必要があり、これは収入を求める人々の投資判断に影響を与える可能性がある。Restoration Hardwareの業績と見通しに関連するInvestingPro Tipsを含む、より深い分析とさらなる洞察については、InvestingProをご覧ください。クーポンコードPRONEWS24を使用すると、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引になります。インベスティング・プロには、投資判断の指針となるヒントがさらに8つ掲載されています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。