金曜日に、Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC)の株式は、Piper Sandlerによって目標株価が以前の190.00ドルから168.00ドルに引き下げられた。目標株価の調整にもかかわらず、同社は株式の中立評価を維持した。今回の修正は、SOTP（Sum of the Parts）分析を採用し、2024/2025会計年度へ先送りする評価方法を反映している。
パイパー・サンドラーが採用したSOTPバリュエーション・アプローチでは、精製事業について、企業価値5.5倍／利払い・税引き・減価償却前利益（EV/EBITDA）倍率を適用している。
さらに、企業の間接費を考慮するため、5.8倍の混合倍率を使用する。この評価方法は、企業の個々の事業セグメントの総合的な価値を推定しようとするものである。
Piper Sandlerの分析では、Marathon Petroleumが保有するマスター・リミテッド・パートナーシップ（MLP）の現在の市場価格も考慮し、ノンリコース純負債を調整している。MLPの仕組みは、パイプラインやその他の資本集約的な資産に資金を供給するためにエネルギー分野でよく利用されており、税制上の優遇措置や資本調達の手段を提供している。
Marathon Petroleumの精製・販売（R&M）セグメントについては、2024年のEBITDA予測に対して9倍の倍率で評価している。同事業は通常、原油をガソリンやその他の石油製品に精製するほか、これらの製品の流通・販売を行う。
今回の目標株価引き下げは、原油価格の変動や規制環境の変化など、エネルギー企業がダイナミックな市場環境に直面している中で行われた。
パイパー・サンドラーのような金融会社による目標株価や株式格付けは、様々な財務指標や業界トレンドに基づき、投資家に将来の潜在的な株価パフォーマンスの見通しを提供する。
その他の最近のニュースでは、マラソン・ペトロリアムが大きな話題となっている。米連邦最高裁判所は、ホノルル市がマラソン・ペトロリアムを含む大手石油会社数社を相手取って起こした訴訟について、ジョー・バイデン大統領政権の見解を求めた。この訴訟では、化石燃料の燃焼に関連する気候変動のリスクについて、これらの企業が国民を欺いたとしている。
夏のドライブシーズンに向けて、マラソン・ペトロリアムを含む米国の原油精製会社は、合計処理能力の90％以上で操業する見込みである。
第1四半期の利益は減少したものの、マラソン・ペトロリアムは引き続き株主還元を優先しており、2024年第1四半期には配当と自社株買いを通じて総額55億ドルの還元を予定している。
パイパー・サンドラーは、市場の変化、特にウェスタン・カナディアン・セレクト・ディファレンシャルの縮小を受け、マラソン・ペトロリアム株の目標株価を調整した。同社は株価の中立を維持している。
マラソン・ペトロリアムはまた、現在社長を務めるマリアン・T・マンネンが最高経営責任者に就任し、2024年8月1日付で取締役に就任することを発表した。退任するマイケル・J・ヘニガンCEOは取締役会長に就任する。これらはすべて、同社の事業における最近の動きである。
インベスティングプロの洞察
Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC)は、アナリストのレンズの下にあり、最近のPiper Sandlerによる目標株価の改定は、同社の将来の財政見通しに注意を引くものである。これを踏まえて、InvestingProからいくつかの重要な指標と洞察を検討することは価値がある。同社の時価総額は600.8億ドルで、現在のPERは8.29倍、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは7.88倍となっている。これらの数字は、バリュー投資家にアピールする可能性のある評価を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、マラソン・ペトロリアムの経営陣が自社株買いに積極的に取り組んでいることを強調している。さらに、同社は14年連続で配当金を支払い続けている実績があり、2024年半ばの配当利回りは1.94%で、2024年第1四半期時点の直近12ヶ月の配当金成長率は10.0%となっている。この配当の一貫性は、インカム重視の投資家にとって特に魅力的であろう。
8人のアナリストが来期の業績を下方修正したことに懸念はあるものの、石油・ガス・消費燃料業界におけるマラソン・ペトロリアムの突出した地位と、55.84%の価格トータル・リターンを記録した過去1年間の高いリターンは見逃せない。Marathon Petroleumの業績と将来展望をより深く知りたい投資家のために、InvestingProはさらなる洞察を提供しています。インベスティング・プロのヒントは他にもあり、情報に基づいた意思決定のための包括的な分析を提供しています。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ+購読がさらに10%割引となる特別オファーで、これらの貴重な洞察のロックを解除してください。
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