金曜日に、Valero Energy Corporation (NYSE:VLO)株の目標株価がPiper Sandlerによって187ドルから169ドルに引き下げられた。この調整は、稼働率95％という高い供給水準と需要の低迷により、精製マージンが直面している継続的な課題に対応するものである。
パイパー・サンドラーのアナリストによると、第2四半期の1株当たり利益（EPS）予想は前回予想から約43％下方修正された。この修正は、同セクターのストリート予想に対する平均42％の下方修正を反映している。
精製マージンカーブの後退と潤沢な供給を特徴とする現在の市況は、供給に混乱が生じない限り、伝統的なドライブシーズン中の上昇への期待を減退させている。
アナリストは、弱気なセンチメントと市場の方向性にもかかわらず、株価のバリュエーションはいくらかの支えになるレベルに近づいていると指摘した。しかし、株価バリュエーションが強固な下支えとなる水準にはまだ達していない。
市場は依然として十分にタイトであり、大規模な停電が発生すればマージンが上昇する可能性があることを示唆している。そのような事態が発生するまでは、このセクター、特にバレロは、第2四半期決算に向けて下押し圧力に直面すると予想される。Valeroは、相対的なロング・ポジションのために、セクター内でPiper Sandlerの優先銘柄であり続けている。
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パイパー・サンドラーが概説した課題の中で、バレロ・エナジー・コーポレーション（NYSE:VLO）の株主価値への積極的なアプローチは、同社の積極的な自社株買い戦略に反映されているように、明白である。さらに、Valeroは、36年連続で配当金の支払いを維持することで、株主へのコミットメントを示しており、投資対象としての安定性と信頼性の証となっている。
インベスティング・プロのデータによると、バレロの時価総額は489億9000万ドル、株価収益率（PER）は7.34であり、株価は収益に比べて割安である可能性がある。さらに、同社は中程度の負債水準で経営しており、流動資産が短期債務を上回っていることから、財務基盤が堅固であることがうかがえる。アナリストは今期の黒字を予想しており、2024年第1四半期時点の直近12ヶ月の総資産利益率は11.95%と特筆すべき数字であることから、現在の業界の逆風にもかかわらず、バレロの財務の健全性は堅固であると思われる。
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