金曜日、TD CowenはRestoration Hardware (NYSE: RH)株の見通しを修正し、目標株価を前回の350ドルから325ドルに引き下げた。今回の修正は、レストレーション・ハードウェアの第1四半期の業績が予想に届かなかったことを受けたものだ。
同社は通期の業績見通しを再表明し、第2四半期については堅調な見通しを示した。しかし、第1四半期の業績により、投資家の間では同社の目標達成能力に対する信頼が低下している。経営陣の楽観的な見方は、7つ以上のイニシアチブの成功に依存しており、これらのイニシアチブは相互に積み重なることが期待されている。
同社によれば、下半期には粗利益率が改善する可能性があるという。この予想される上昇は、固定費をより効果的に活用すると同時に、クリアランス商品を減らす一方で、新商品とフルプライスの売上比率を高める戦略に基づいている。
TDコーウェンのアナリストは、同社の業績と投資家の信頼は、複数のイニシアチブをタイムリーに実行できるかどうかにかかっていると強調した。これらの戦略を効果的に実行できるかどうかが、今後のRestoration Hardwareの成功にとって極めて重要である。
レストレーション・ハードウェアの現在の軌跡は、同社が計画中のイニシアチブをうまく進めることができれば、今年後半に財務が改善する可能性があることを示唆している。当社の「買い」レーティングの維持は、最近の目標株価の調整にもかかわらず、同社の基本的な価値と長期的な見通しに対する信念を示している。
その他の最近のニュースでは、レストレーション・ハードウェアの2024年度第1四半期決算はまちまちの結果となった。売上高と営業利益率は同社のガイダンスに沿ったものの、一株当たり利益は0.13ドルの損失予想に対し0.40ドルの損失となり、未達となった。
Telsey Advisory GroupとBairdは、Restoration Hardwareの見通しを調整し、目標株価をそれぞれ290ドルと275ドルに引き下げ、中立のスタンスを維持した。
同社は第4四半期に顧客需要の3％増を観測したが、これは1桁台半ばの予想を下回った。レストレーション・ハードウェアは、2024年第2四半期の収益成長率目標を3～4％と保守的に設定している。
高級住宅市場の低迷にもかかわらず、同社は新製品の発売とソースブックの広範な流通により、需要が9～10％増加すると予想している。
レストレーション・ハードウェアの第1四半期の売上は7億2,700万ドルで、事業拡大計画や新コレクションの発売など成長戦略の概要を発表した。同社はまた、金融政策の転換が2025年の住宅市場に影響を及ぼすと予想しているが、事業動向については楽観的な見方を続けている。
第2四半期のガイダンスがアナリストの予想に届かなかったことから、同社が年度後半に大幅な増収を達成できるかどうかが懸念されているものの、同社は第2四半期の需要が9～10％増加すると見込んでいる。
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