金曜日、B.ライリーはヴァクサート・インク（NASDAQ:VXRT）の目標株価を2.50ドルに引き上げ、前回の2.00ドルから2.50ドルに引き上げた。この調整は、同社が木曜日に発表した、BARDAが資金を提供するプロジェクトNextGenの重要な賞を受賞したことを受けたものである。
この賞は最大4億5300万ドルで、ヴァクサートの経口COVID-19ワクチン候補を承認済みのmRNAワクチンと比較するため、1万人が参加する第IIb相試験を実施するためのものである。
この資金提供はBARDAとの契約を継続するもので、当初は立ち上げ活動費として900万ドルが含まれていた。この追加資金は、製造に成功し、十分なGMP品質のワクチン製品および比較対象となるmRNAワクチンを確保することなど、一定の条件を満たすことが条件であった。
ヴァクサートは、臨床研究機関との契約やワクチンの調達など、立ち上げ活動をさらに進めるために、最初のトランシェである6,570万ドルを直ちに受け取ることになっている。残りの3億8,720万ドルは、プログラムの進捗と米国政府に請求される費用の発生に応じて、間隔をあけて支払われる予定である。
ヴァクサートの経営陣は、2024年半ばに臨床試験の登録を開始し、2025年第1四半期までに中間解析を行うことを目指している。この解析は約250の症候性疾患エンドポイントイベントに基づく。
主要有効性解析のために12ヵ月の追跡期間が必要と判断されれば、本試験は2026年前半まで延長される可能性がある。ヴァクサート社は、この試験で次世代COVIDワクチン候補の導入も計画している。
この候補の前臨床データは近日中に発表される予定であり、同世代のmRNAワクチンやタンパク質ベースのワクチンから得られた最新の免疫原性データと比較されるため、第IIb相試験のリスクプロファイルに関する知見が得られると期待される。
米国政府が支援するワクチン開発という広い意味では、保健福祉省（HHS）も経鼻ワクチン候補の開発に対し、キャッスルバックス社に3,400万ドル、シアンバック社に4,000万ドルのBARDA助成金を授与している。
これは、粘膜ワクチンの開発に引き続き注力していることを強調している。B.ライリーによると、バクサートはこの分野で最も説得力のあるデータセットを作成しており、呼吸器系ワクチンとノロウイルス系ワクチンの両方に及んでいる。
目標株価の引き上げは、今後数年間の研究開発費補助の見込みを反映したもので、同時に発表された4000万ドルの追加株式公開の影響も含まれている。
その他の最近のニュースでは、バイオテクノロジー企業であるヴァクサート社がワクチン開発プログラムで目覚ましい進歩を遂げている。米国保健社会福祉省（HHS）は、革新的なCOVID-19ワクチンの中間段階試験を支援するために最大5億ドルを拠出することを決定しており、その中には経口COVID-19ワクチン候補に対するヴァクサート社への最大4億5300万ドルの助成金も含まれている。この助成金は、COVID-19の新しいワクチンと治療法の開発を促進することを目的としたイニシアチブであるProject NextGenの一環である。
これに加え、ヴァクサートはノロウイルス2価ワクチン候補の第1相臨床試験で良好な結果を報告した。同社は、追加資金と規制当局の承認を待って、経口XBB COVID-19ワクチン候補の第2b相臨床試験を開始する予定である。
財務面では、ヴァクサートの2024年第1四半期の売上高は220万ドル、現金および投資額は3,670万ドルで、2024年後半までもつと予測されている。同社はまた、発行可能株式総数を2億5,000万株から3億5,000万株に拡大し、株式報奨制度と従業員株式購入制度を改正した。
ヴァクサートの株主は、2024年12月31日を最終年度とする同社の独立登録会計事務所としてWithumSmith+Brown, PCの選任を批准しました。これらの最近の進展は、ワクチン候補の開発を進め、将来の成長イニシアチブを促進するためのヴァクサートの継続的な努力を強調するものである。
InvestingProの洞察
B.Rileyの楽観的な見通しに続き、InvestingProのデータでは、Vaxart Inc.時価総額1億3,261万米ドルの同社は、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月間で1174.75％の大幅な収益成長を示している。これは、ワクチン開発における同社の可能性に対する市場の好意的な反応を反映しているのかもしれない。しかし、ヴァクサートの財務の健全性は、-1.62というマイナスのPERによって微妙に示されており、これは現在同社が利益を上げていないことを示している。さらに、同社の売上総利益率は-660.08％であり、収益を実際の利益に転換する際に直面している課題を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロのヒントは、ヴァクサートが負債よりも多くの現金を保有していることを強調している。このことは、同社が大規模な第IIb相臨床試験に着手し、多額の資金を必要とするため、特に重要である。さらに、ヴァクサートの流動資産は短期債務を上回っており、当面の財務的コミットメントを果たす能力がある程度保証されている。注目すべきは、アナリストが今年度の黒字化を予想していないことと、今年度の売上減少が予想されていることである。これらの洞察は、同社が将来性を持っている一方で、克服すべき財務上のハードルが大きいことを示唆している。
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