金曜日、金融ソフトウェア会社のインテュイット・インク（NASDAQ:INTU）の株価が、Erste GroupによってBuyからHoldに格下げされた。今回の修正は、インテュイットが最近発表した、今年度の売上高が前年比約13％増の約162億ドルになるとの見通しを受けたもの。
TurboTaxやQuickBooksなどの製品で知られる同社は、収益性の高い成長を続けている。プラスの収益予測にもかかわらず、エルステ・グループは、インテュイットが事業を展開する市場における競争圧力に伴う長期的なリスクへの懸念を表明した。インテュイットの顧客の大半は中小企業と自営業者であり、この分野は競争が激化している。
さらに同社は、インテュイットの株価が同業他社に比べて平均以上の株価収益率（PER）で取引されていると指摘した。エルステ・グループによると、このバリュエーションは、株式の中期的なパフォーマンスの可能性を制限する可能性がある。この評価は、同社が成長しているとはいえ、現在の市場バリュエーションは、投資家にとって、近い将来から中期的に大幅な上昇をもたらさない可能性があることを示唆している。
投資家やアナリストが潜在的な投資機会を評価するため、市場指標や企業評価を注視している中で、今回の格下げとなった。インテュイットの財務実績と市場での地位は、同社が競争環境を乗り切る中で引き続き注視されることになりそうだ。
他の最近のニュースでは、インテュイット・インクは、クレジット・カルマの利用ベースの自動車保険機能「カルマ・ドライブ」を強化することを目的として、モビリティ・リスク・インテリジェンス企業であるゼンドライブ社の技術を買収する意向を発表した。
この開発は、2030年までに顧客の家計貯蓄率を倍増させるというインテュイットの広範な目標に沿ったものだ。一方、同社はTurboTax、QuickBooks、Credit Karmaの各分野の堅調な業績により、大幅な増収を達成している。アナリストらはその後、2024年度の一株当たり利益予想を16.32ドルから約16.80ドルに引き上げた。
目標株価の調整にもかかわらず、BofA証券、エドワード・ジョーンズ、サスケハナ、パイパー・サンドラーなどの会社はインテュイット株のポジティブな評価を維持している。
例えば、BofA Securitiesはインテュイットの目標株価を調整し、前回の760ドルから730ドルに引き下げた。一方、サスケハナ証券は、インテュイットの目標株価を前回の775ドルから757ドルに修正した。
これらはインテュイット社を取り巻く最近の動きの一部に過ぎない。投資家の皆様には、十分な情報に基づいた意思決定を行うために、これらの事実を考慮し、さらなる情報を求めることをお勧めします。
インベスティング・プロの洞察
Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) が市場心理の変化に直面している今、投資家にとって最新のデータと洞察を考慮することは極めて重要です。インテュイットの株主還元へのコミットメントは、13年連続増配という一貫した配当成長によって証明されている。これは、安定した収入源を求める投資家にとって特に注目に値する。さらに、インテュイットの売上総利益率は、2023年第1四半期現在、過去12ヵ月間で79.49%に達しており、同社の収益から利益を生み出す効率の良さを裏付けている。
しかし、投資家は同社の評価指標に留意する必要がある。インテュイットは現在、PER 54.15倍と高い収益倍率で取引されており、目先の収益成長と比較すると相当な水準だ。このような高いPERは、バリュー志向の投資家にとって、特にエルステ・グループが強調した競争圧力を考慮すると懸念材料となるかもしれない。
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