金曜日、Abrdn Plc (ABDN:LN) (OTC: SLFPY)はジェフリーズから株式レーティングの修正を受け、同社株のレーティングはホールドを維持したが、目標株価は前回の£1.80から£1.55に引き下げられた。この修正は、同社の財務セグメントとアブダンの利益への貢献度の再評価を受けたもの。
ジェフリーズの分析によると、2023年度の調整後営業利益では、アドバイザー・セグメントとiiセグメントがかなりの部分を占めているが、運用・管理資産（AUMA）に占める割合は28％と小さい。さらに、2024年度第1四半期は、株式と債券の単一ライン、特に先進国市場（DM）クレジットにおいてのみ、プラスのネットフローが見られた。
ジェフリーズは、フェニックスのニーズとAbrdnの投資部門内の必要な変化とのバランスをとる上での潜在的な課題を指摘した。こうした懸念にもかかわらず、同社はii部門に固有の価値があることを認めた。他の英国プラットフォームを専門とするアナリスト、ジュリアン・ロバーツへのカバレッジ移行は、Abrdnの株式の調整見通しと目標株価の引き下げを伴う。
目標株価の引き下げは、ジェフリーズによるAbrdnの業績評価と今後の財務健全性への期待を反映したものである。この新しい目標株価は、同社の最近のネットフローと様々なセグメントへの利益配分を考慮して設定されている。
他の最近のニュースでは、Abrdn PlcはRBC Capital Marketsによって目標株価を1.35英ポンドから1.40英ポンドに引き上げられた。この調整は、RBCキャピタル・マーケッツの予測を若干上回る5,077億ポンドの運用資産（AUM）を明らかにしたAbrdnの第1四半期報告を受けてのものである。AUMが予想を上回ったことから、2024年から2026年度までの調整後営業利益予想を平均2％上方修正した。
目標株価の引き上げにもかかわらず、RBCキャピタル・マーケッツはAbrdn株のアンダーパフォームのレーティングを維持している。RBCキャピタル・マーケッツは、Abrdnが新興市場やアジア、特に株式に注力していることが、今後もファンドのパフォーマンスに影響を及ぼすと予想している。また、RBCキャピタル・マーケッツは、Abrdnがネット・フローの面で直面している課題を指摘し、これは同社が戦略的に特定の地域に重点を置いていることに起因するとした。
目標株価の更新は、最近のAUMの数字に基づく若干の楽観的な見方を反映したものだが、RBCキャピタル・マーケッツのスタンスは、Abrdnの市場重視に関連するパフォーマンスの問題により、依然として慎重である。
InvestingProの洞察
ジェフリーズによるAbrdn Plcの最新分析に続き、InvestingProによる現在の指標は微妙な財務状況を示している。InvestingProのヒントによると、Abrdnの積極的な自社株買い戦略は、企業価値に対する経営陣の強い信念を示している。さらに、同社は18年間一貫して配当を支払い続けており、2023年第4四半期末までの直近12ヶ月の配当利回りは16.68%という特筆すべき数字で、株主へのコミットメントを示している。
InvestingProのデータによると、調整後PERは134.54倍と高倍率であり、これは市場によるプレミアム評価を示唆する可能性がある。収益成長率の低下にもかかわらず、Abrdnは94.84％の堅調な売上総利益率を維持している。投資家は、同社の株価が短期的には下降を経験している一方で、1ヶ月の価格合計リターンが-6.12％であることに注意する必要がありますが、配当と自社株買いの長期的なコミットメントは、インカム重視の投資家にアピールするかもしれません。
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