金曜日、バークレイズはアドビ株の目標株価を630ドルから650ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。この修正は、アドビの第2四半期業績が、予想を上回る4億8700万ドルの新規年間経常収益（ARR）を計上したことを受けたもの。バークレイズは、エンタープライズ向けクリエイティブ・バージョン4のリリースが、企業顧客のアップグレードサイクルのきっかけになる可能性があると強調した。
同行は、アドビがクリエイティブの新規ARR（純売上高）に対する価格面での大きな課題を乗り越えたと指摘。同社は今後、FireFlyの収益化機会をさらに活用し始めると予想される。しかしバークレイズは、Document Cloudが2023年7月のTeams更新時の値上げを経て、第3四半期には価格圧力に直面する可能性もあると予想しています。
バークレイズは、SaaSの経済性と顧客エンゲージメントが改善する可能性を挙げ、アドビのFireflyの収益化の将来について楽観的な見方を示した。同アナリストはまた、クレジット消費の増加がアドビの成長に寄与すると予想している。さらに、同社はアドビが自社株買いプログラムを強化すると予測しており、650ドルへの目標株価引き上げをさらに後押ししている。
クリエイティブ・フォア・エンタープライズ・バージョン4の開発やファイヤーフライの収益化など、アドビの業績と戦略的イニシアティブは、バークレイズの最新の評価において重要な要素となっている。同行の分析によると、Document Cloudの潜在的な価格面での逆風など、今後の課題にもかかわらず、Adobeの全体的な見通しは引き続き明るいという。
その他の最近のニュースでは、アドビは好調な四半期決算を受けて複数のアナリスト会社の注目を集めている。キーバンクは、アドビのアンダーウエイトのレーティングを維持したが、目標株価を445.00ドルから450.00ドルに引き上げた。RBCキャピタルは、アドビの第2四半期決算が予想を上回ったことを受け、アウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価を600ドルに据え置いた。
アドビの業績は好調で、第2四半期の売上高は前年同期比11％増の53億1,000万ドルと過去最高を記録した。純新規年間経常収益（NNARR）はガイダンスを11％上回り、主な要因はAcrobat AIアシスタントとFireflyプラットフォームによる無料ユーザーの有料顧客化の成功と特定された。TDコーウェンはアドビ株に対するポジティブなスタンスを再確認し、買いのレーティングと625ドルの目標株価を維持した。
BMOキャピタル・マーケッツはアドビ株の見通しを修正し、目標株価を前回の525ドルから580ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを繰り返した。BofA証券もアドビの買いレーティングを維持し、通期ARR予想を5,000万ドル引き上げた。これらの最近の動向は、アドビのポジティブな軌道を示しており、同社の人工知能技術の進歩は、ユーザーのエンゲージメントと生産性の向上に重要な役割を果たしている。
InvestingProの洞察
バークレイズのアドビに対する楽観的な見通しに続き、InvestingProのリアルタイム・データを見ると、アドビの財務の健全性が浮き彫りになっている。2024年第1四半期現在、アドビの過去12ヵ月間の売上総利益率は88.08%という驚異的な数字を記録しており、コスト圧力の中で収益性を維持する効率性を反映している。時価総額2,354億7,000万ドル、PER 46.89倍と、同社は割高なバリュエーションを得ており、これは将来の収益ポテンシャルに対する投資家の自信を示している。
インベスティング・プロのヒントは、アドビがソフトウェア業界の有力プレーヤーであり、利払いを十分に賄えるキャッシュフローを持つことを強調している。また、アナリストは、アドビは今年も黒字を維持し、過去12ヶ月は黒字であったと予測している。アドビが配当を支払っていないことは注目に値する。
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