月曜日、UBSは眼鏡業界のリーダーであるEssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY)の株価をニュートラルからバイに格上げした。同社は、同社株式の目標株価を従来の181.00ユーロから大幅に引き上げ、232.00ユーロに設定した。同社の年初来の業績は、ラグジュアリーおよびスポーツウェア・セクターの全般的な上昇トレンドを上回る約11％の株価上昇を記録しているにもかかわらず、今回の格上げとなった。
UBSの楽観論はいくつかの要因に基づいている。第一に、今年前半は控えめな業績が見込まれ、UBSの予想はコンセンサスを約3%下回るものの、2024年の残り期間とその後の2年間の下振れリスクは限定的と見られている。UBSの予想では、エシロール・ルキソティカのEBITはコンセンサスを最大2%上回り、他の高級ブランドとは一線を画します。
さらに、UBSは、エシロール・ルクソッティカが2025年から2028年にかけてトップラインの成長を推定6%に加速させる可能性を、コンセンサスの約5%に対して市場は十分に認識していないと考えています。この期待は、同社の戦略的イニシアティブと市場でのポジショニングに根ざしている。
前向きな見通しのもう1つの要因は、EMEA地域と米国における賃金上昇の減速が予想されることである。UBSのストラテジストは、高度に垂直統合された企業として、2023年上半期に労働インフレにより約175bpのマージンの押し下げに直面したエシロール・ルクソティカのマージン圧力は、賃金上昇の鈍化により緩和されるはずだと指摘しています。
最後に、アナリストはエシロール・ルクソティカのディフェンシブな特徴に注目している。歴史的に、このような状況は、景気後退時に同セクターと比較して同社の株価収益率（PE）プレミアムの拡大につながっており、投資家にとって魅力的となり得る回復力を示唆している。
他の最近のニュースでは、エシロール・ルクソティカは、金融会社RBCキャピタルとStifelによる最近の分析の対象となっている。RBCキャピタルは、目標株価200.00ユーロを維持したまま、同社に対するセクター・パフォームのレーティングを維持した。この決定は、財務予測の微調整と為替変動の影響によるもので、その結果、同社の予測EBITはわずかに1％増加した。
一方、エシロール・ルクソティカについては、2024年第1四半期の売上高が5.5％増となったことを受け、Stifelは目標株価を203.00ユーロから207.00ユーロに引き上げた。同社は、同社の堅調な業績と効果的な価格戦略を反映し、株価のレーティングをホールドを維持した。
インベスティング・プロの洞察
先日のUBSによる格上げに続き、EssilorLuxottica SA (OTC: ESLOY)は眼鏡業界において強い地位を示し続けている。時価総額1003.2億米ドル、12ヶ月後PER38.88のエシロール・ルキソティカは、ヘルスケア機器・用品業界の著名なプレーヤーとして際立っています。配当利回りは2.97%で、33年連続で配当金を支払い続けている。
インベスティング・プロのヒントは、エシロール・ルクソティカが高い利益倍率で取引されていることを強調しており、これはUBSのPEプレミアムの見方と一致しています。さらに、同社の株価は一般的に価格変動が低く、不確実な経済情勢下で安定性を求める投資家にとって心強い要素となり得る。より深い分析とより多くのヒントをお求めの方には、インベスティング・プロが豊富な情報を提供しており、エシロール・ルキソティカにはさらに12のインベスティング・プロ・ヒントがあり、年間または隔年でプロおよびプロ+の購読をお申し込みの場合、クーポンコードPRONEWS24を使用することで独占10%割引でアクセスできます。
EssilorLuxotticaを検討している投資家は、2023年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率62.35%という堅実な財務実績に注目すべきである。さらに、同社のキャッシュフローは利払いを十分に賄えるほど堅調であり、適度な負債水準で運営されている。アナリストは今年の黒字を予想しており、過去5年間の収益も好調であることから、エシロールルキソティカの財務状況は健全と思われる。
エシロール・ルキソティカの戦略的ポジショニングとディフェンシブな特性は、その財務指標とともに、ポートフォリオに回復力のある高級ブランドを加えたいと考える投資家にとって魅力的な検討材料となる。データやインベスティング・プロのヒントに反映されている同社の業績と見通しは、継続的な成功の可能性を強調している。
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