月曜日、ゴールドマン・サックスはWHスミス(SMWH:LN) (OTC: WHTPF)の目標株価を15.40英ポンドに設定し、買いを継続した。WHスミスに対する同社のポジティブなスタンスは、いくつかの重要な要因によって牽引されていると思われる、売店部門における堅調な収益に起因している。
アナリストは、WHスミスのクラス最高の収益性の主な理由として、よりスリムなコスト構造を強調した。これは主に、売店業界の同業他社と比較して、同社の労働集約度と賃料の低さによるもので、資産回転率の向上に寄与している。
さらに、WHスミスはCOVID-19パンデミック後の好調な業績が評価されている。同社は、平均取引額（ATV）の持続的な2桁増、カテゴリーミックスの改善、店舗フォーマットの進歩を見た。これらの業績は、特に北米における新規契約の獲得によってさらに強化された。
北米におけるWHスミスの市場プレゼンスは現在約13％で、成長の余地が大きい出発点であると見られている。ゴールドマン・サックスは、WHスミスがさらなる契約を獲得し、同地域での市場シェアを拡大できる可能性を指摘している。
WHスミスの収益力における競争力、パンデミック後の回復、北米における更なる事業拡大の機会の組み合わせが、同社の「買い」評価を支えている。目標株価15.40英ポンドは、WHスミスの継続的な成功と成長の可能性に対するゴールドマン・サックスの自信を反映している。
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