シティは月曜日、台湾積体電路製造股份有限公司（TSMC）の見通しを更新した。Ltd.（2330:TT）の見通しを更新した。(2330:TT)（NYSE:TSM）の株価見通しを更新し、目標株価を1030台湾ドルから1150台湾ドルに引き上げ、同銘柄の「買い」レーティングを維持した。この調整は、TSMCがN5およびN3技術のウェーハ価格を引き上げる可能性を示唆する報道を受けたもの。
今回の価格改定は、同社の強力な市場ポジションと、AI GPU/アクセラレータおよびエッジAIデバイスの需要拡大予測を反映している。台湾半導体は、その技術的リーダーシップと、材料、研究開発、ユーティリティを含む生産要素のコスト上昇を活用し、顧客に対して価格上昇を正当化する見込みである。
Nvidiaのジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO）がCOMPUTEXでTSMCの製品により高い金額を支払う意思を表明したことは、TSMCの価値提案に対する自信を強調するものである。
このような感情は、TSMCの大幅な収益増加の予想と一致しており、2024年の29%という堅調な成長に続き、2025年と2026年にはそれぞれ前年比39%と31%の増加が予測されています。
シティは、TSMCの戦略的な価格設定とコスト管理により、需要が急増する中、同社の価値を顧客に反映させることができると分析している。目標株価の引き上げは、TSMCの継続的な業績と市場でのリーダーシップへの自信を示すもので、前回の目標から12%の引き上げとなる。
その他の最近のニュースでは、台湾積体電路製造（TSMC）の2024年第1四半期決算がまちまちの結果となった。TSMCは前四半期比で売上高がNTドルで5.3%、USDで3.8%減少したものの、売上総利益率は53.1%に上昇した。同社は引き続き、先進的なN2技術とハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）需要について楽観視しており、同技術は46％と最大の収益セグメントを形成している。
TSMCの第2四半期の売上高は196億～204億米ドル、粗利益率は51～53％と予想されている。しかし、最近発生した地震により、第2四半期の粗利益率は約50bp低下すると予想されている。このような状況にもかかわらず、TSMCはアリゾナ、日本、ドイツに施設を構え、グローバルな製造拠点を拡大している。
エネルギー効率の高いコンピューティングをリードすると期待される同社のN2テクノロジーは、2025年に量産を開始すると予測されている。さらに、AIプロセッサーは今後数年間、収益の伸びを大きく牽引すると予測されている。こうした最近の動きは、半導体業界の成長と技術的リーダーシップに対するTSMCのコミットメントを強調するものである。
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