月曜日、ゴールドマン・サックスはトール・ブラザーズ（NYSE:TOL）のスタンスを調整し、高級住宅メーカーの株価を「売り」から「中立」に変更した。同時に、目標株価も従来の112ドルから124ドルに引き上げた。 今回の修正は、トール・ブラザーズの2019会計年度以降の株主資本利益率（ROE）の顕著な改善を反映したもので、2024会計年度には20.3％に達するとの予想だ。この予想により、同社はゴールドマン・サックスがカバーする建設業者の平均ROE18.5%を上回ることになる。
今回の格上げは、住宅ローン金利の上昇という課題にもかかわらず、トール・ブラザーズの業績が予想を上回ったことによる。同社は、供給を上回り続ける住宅需要の底力をうまく取り込んでいる。ゴールドマン・サックス証券は、この成功の一因は同社特有の取り組みにあると認めている。
当初の予想に反して、トール・ブラザーズは、より裁量の大きい高級住宅の販売で回復力を見せている。住宅ローン金利が低下するまで消費者の購入が遅れるという市場の予想は、予想通りには実現しなかった。代わりに、トール・ブラザーズは堅調な販売軌道を維持している。
ゴールドマン・サックス証券は、今後も新築住宅販売が予想を上回る状況が続くと予想している。この傾向は、トール・ブラザーズが過去の標準を上回る収益、利益率、リターンを維持し続けるという信念を支えるものである。同社の株価見通し更新は、トール・ブラザーズの継続的な市場業績と現在の住宅市場力学を乗り切る能力への自信を示唆している。
最近のニュースでは、トール・ブラザーズ社が2024年度第2四半期の好業績を受け、複数のアナリストの注目の的となっている。この高級住宅メーカーは、住宅販売収入が前年同期比6％増の26.5億ドルと過去最高を記録し、通期ガイダンスを102.3億ドルに引き上げた。こうした好結果にもかかわらず、シティはトール・ブラザーズ株の目標株価を133.00ドルに引き下げ、下半期の粗利益率低下への懸念から中立のレーティングを維持した。
一方、キーフ・ブリュイエット＆ウッズは目標株価を135ドルから142ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを再確認した。彼らは、同社の受注が前年比30％増と大幅に伸びていることに注目し、2025年末までに簿価が25％伸びると予想している。同様に、ウォルフ・リサーチはトール・ブラザーズの目標株価を123ドルから135ドルに引き上げ、同じくアウトパフォームを維持している。
バークレイズ・キャピタルは目標株価118.00ドルで「アンダーウェイト」、ウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズは目標株価150.00ドルで強気の見通しを示している。RBCキャピタル・マーケッツは「アウトパフォーム」、目標株価130.00ドルを提示している。
インベスティングプロの洞察
最近のゴールドマン・サックスの格上げを受けて、トール・ブラザーズ（NYSE:TOL）は、その市場での地位をさらに示すいくつかの注目すべき指標と戦略的ハイライトを提示している。インベスティング・プロのデータによると、トール・ブラザーズの時価総額は122.5億ドルで、PERは8.09倍と低い水準で取引されている。PEGレシオは0.46で、将来の収益予測に基づく潜在的な過小評価を示している。
InvestingProのヒントは、積極的な自社株買いなどの経営陣による戦略的な動きや、過去8年間の一貫した配当実績、過去3年連続の増配を明らかにしている。これは、株主還元に対する同社のコミットメントを示している。さらに、アナリストの予測では、同社は今年も黒字を維持し、過去12ヶ月間黒字を計上している。流動資産も短期債務を上回っており、バランスシートは良好だ。
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