月曜日、モルガン・スタンレーはRestoration Hardware (NYSE:RH)株の見通しを調整し、目標株価を320.00ドルから300.00ドルに引き下げる一方、イコールウェイトのレーティングを維持した。今回の調整は、同社の2024年第1四半期決算と通期ガイダンスがアナリストの予想に届かなかったことを受けたもの。
同社のアナリストは、この決定に影響を与えた要因として、現在進行中の同社の改革や、変動する経済状況を背景に行われている欧州での事業拡大などを挙げている。
また、同社の収益がまだサイクルの底に到達しておらず、より高いリスクを反映するため評価倍率が低くなる可能性があるとの懸念も示された。
新製品が好評で、製品マージンも安定している兆しがあるにもかかわらず、2024年の見通しを変更せず、52週から52週ベースで8%から10%の売上成長を見込んでいる点は、警戒すべき点として指摘された。
第1四半期の業績が予想を下回り、第2四半期のガイダンスでは売上高が前年同期比3.5％増と予想の7％増を下回ったにもかかわらず、この見通しは一貫している。
通期目標を達成するためには、2024年下半期に大幅な売上増が必要であることが潜在的なリスクとして浮き彫りになった。同社のスタンスは依然として慎重で、売上高の大幅な増加を達成することは困難である可能性を示唆している。
その他の最近のニュースでは、高級家庭用品の小売業者であるレストレーション・ハードウェアの第1四半期決算がまちまちの結果となった。同社は通期ガイダンスを確認し、新商品ラインの初期業績には満足していると表明した。
しかしBofA証券は、レストレーション・ハードウェアの目標株価を前回の375ドルから325ドルに修正した。にもかかわらず、同社株の「買い」レーティングを維持した。
キーバンクは、レストレーション・ハードウェアのセクター・ウェイトのレーティングを維持し、経済と競争上の課題による警戒感を表明した。一方、Telsey Advisory GroupとBairdは、Restoration Hardwareが第1四半期に1株当たり0.40ドルの損失を計上し、アナリストの予想を下回るという期待外れの決算報告を受け、同社の目標株価を引き下げた。
また、レストレーション・ハードウェアは7億2,700万ドルの売上高を計上し、2024年第2四半期の売上高成長率目標を3～4％、営業利益率を11～12％と予想している。
厳しい住宅市場にもかかわらず、同社はウォーターワークス・ブランドの拡大、新しいデザイン・ギャラリーの開設、ラグジュアリー体験への進出といった重要なイニシアティブを掲げ、事業動向について楽観的な姿勢を崩していない。以上が同社の最近の事業展開である。
InvestingProの洞察
Morgan Stanleyが提供した分析に加え、InvestingProのデータは、Restoration Hardwareの財務の健全性と市場での地位についてより明確なイメージを提供しています。時価総額約42.1億ドルの同社は、PER56.59という高い利益倍率で取引されている。これは、アナリストによる最近の下方修正にもかかわらず、投資家が将来の収益成長に対して高い期待を抱いていることを示している。
インベスティング・プロのヒントは、株価が先週16.13%下落、過去6ヶ月で25.56%下落など、様々な時間軸で大幅な変動と値下がりを経験しているため、注意が必要であることを示唆している。こうした動きは、企業固有の出来事とより広範な経済状況の両方に反応する可能性のある市場心理を反映している。
同社の売上総利益率は45.0％と依然高く、過去12ヶ月間の収益性を維持する能力を示している。しかし、売上高の伸びはマイナスで、同期間に10.54％減少している。これは、トップライン売上高の成長を求める投資家にとっては懸念材料かもしれない。InvestingProによると、Restoration Hardwareの業績と見通しに関するさらなる洞察を提供できるヒントがある。より深く掘り下げることに興味のある方は、クーポンコードPRONEWS24を使用することで、InvestingProの年間または隔年のProおよびPro+購読をさらに10％割引で利用できる。
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