月曜日、BofA証券はアーム・ホールディングス(NASDAQ:ARM)株の見通しを更新し、目標株価を前回の150ドルから180ドルに引き上げ、同時に同株の「買い」レーティングを再確認した。
同社の分析によると、アーム・ホールディングスは、v9アーキテクチャの採用の加速と、インテルやAMDなどの競合他社に対する市場シェアの拡大という2つの主な要因によって、成長態勢にあるという。
同社は、4倍または8-10％増加する可能性のある完全なコンピュート・ソリューションと並んで、ロイヤリティ率を2倍または4-5％増加させる可能性のあるArmのv9アーキテクチャへの移行が重要な成長ドライバーになると予想している。
さらに、より多くのライセンシーがArmテクノロジーを採用することで、クライアントやデータセンター・アプリケーション向けの電力効率に優れたプロセッサーを提供することが期待され、x86アーキテクチャに依存する既存のライバル企業に対する市場シェア拡大の起爆剤になると見られている。
新たな目標株価180ドルは、業績予想に変更はないものの、2025年暦年業績に対する株価収益率（PE）倍率を従来の79倍から95倍に引き上げている。
この引き上げにもかかわらず、株価収益成長率（PEG）レシオは2～3倍という目標レンジ内に収まっている。このバリュエーションは、2025年暦年のPEが19倍から134倍である成長比較の範囲内でもある。
アーム・ホールディングスに対する楽観的なスタンスに連動して、BofA証券はマイクロン・テクノロジー（MU）の予想も修正し、2024年度と2025年度の業績予想をそれぞれ28％増の0.85ドルと21％増の8.70ドルに引き上げた。
マイクロンの目標株価は144ドルから170ドルに調整され、2025暦年の株価純資産倍率（PBR）が従来の2.8倍から3.1倍に上昇することを反映している。
同社は、クラウド・コンピューティングにおける広帯域メモリ市場の拡大と、AI、PC、スマートフォンの進化を支えるDRAM要件の年間12～15%増加から、マイクロンが大きな恩恵を受けると予想している。
マイクロンに対するこのような前向きな見通しは、特に高度なメモリと処理能力を活用する分野におけるテクノロジーセクターの成長に対する広範な予想と一致している。
最近のニュースでは、アーム・ホールディングスがナスダック100指数に採用された。これは、同社が2四半期連続で記録的な増収を達成し、売上高が予想を上回る9億2,800万ドルに達したことを受けたものである。
同社はまた、2024会計年度の第4四半期決算も異例の結果となり、売上高は前年同期比47％増となった。ローゼンブラット証券とバーンスタイン・ソクジェン・グループのアナリストが、アーム・ホールディングスに関する見解を示している。
ローゼンブラット証券は同社の買いを維持し、バーンスタイン・ソクジェン・グループは目標株価を72ドルから92ドルに引き上げたが、アンダーパフォームのレーティングを維持している。アーム・ホールディングスは来年度、20％以上の収益成長を見込んでおり、売上高40億ドルを目指す。
しかし、2025会計年度のガイダンスは投資家の期待を上回るものではなく、第1四半期の売上予想は9億ドル、通期の売上予想は39.5億ドルとなっている。以上がアーム・ホールディングスの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
最近のInvestingProのデータによると、アーム・ホールディングス（NASDAQ:ARM）は堅調な財務状況と市場パフォーマンスを示している。1,642億6,000万ドルという大きな時価総額を誇る同社は、テクノロジー・セクターのヘビー級企業だ。PERは現在539.49倍と高水準で、継続的な成長を期待する市場を反映しているが、同社の収益は過去12ヵ月間で20.68％増と目覚ましい伸びを示している。この収益の伸びは、46.6%という大幅な四半期ごとの急増によって補完されており、事業の勢いが強いことを示している。
InvestingProのTipsによると、アナリストはアームの将来の業績について楽観的で、7人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、これはBofA証券の前向きな見通しと一致している。加えて、株価は先週、12.85％の価格トータルリターンと148.29％の顕著な年間リターンと、大きなリターンを経験しており、投資家の強固な信頼を示唆している。これらの指標は、アーム・ホールディングスの目標株価を引き上げ、「買い」のレーティングを維持するという当社の決定を補強している。
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