月曜日、TD Cowen は Alkermes (NASDAQ:ALKS) のカバレッジを開始し、目標株価を34.00ドルとする「買い」のレーティングを付与した。同社のカバレッジは、バイオ医薬品会社に対するポジティブな見通しから始まり、特に同社の主要パイプライン資産である、ナルコレプシー治療薬として現在第II相試験中のオレキシン2受容体作動薬、ALKS 2680の可能性を強調している。
現在進行中の第II相試験は、ナルコレプシー1型（NT1）の患者に焦点を当てたもので、TDコーウェンによれば、ALKS 2680はこの睡眠障害の現在の治療パラダイムを変える大きな可能性があるという。同社は、アルケルメスの現在の市場評価は既存の基盤事業のみを反映したものであり、オレキシンのパイプラインが順調に進展すれば、大きな成長機会がある可能性を示唆している。
TDコーウェンのコメントでは、ALKS 2680の進展が同社の株価上昇につながる可能性があるとの見方を示している。同社は、アルカーメスの事業全体に対する新治療薬の潜在的な影響力を市場がまだ十分に評価していないことを示唆していると分析している。
アルカーメス社は、神経科学と腫瘍学の分野で革新的な治療法の開発に注力していることで知られている。同社のパイプラインには、中枢神経系（CNS）疾患の治療を目的としたさまざまな薬剤が含まれており、ALKS 2680はその中でも重要な資産である。
TDコーウェン社による「買い」のレーティングと34.00ドルの目標株価でのカバレッジ開始は、アルカーメス社の有望なパイプラインによる成長見通しへの自信を反映している。ALKS 2680の第II相試験が継続される中、投資家も患者も同様に、同社の将来に対する同社の楽観的なスタンスを検証しうる結果に注目するだろう。
その他の最近のニュースでは、神経科学のアルカーメス社が前年同期比9％の成長を報告し、2024年第1四半期の総売上は3億5,040万ドルに達した。同社のVIVITROL、ARISTADA、LYBALVIの純売上高はそれぞれ9770万ドル、7890万ドル、5700万ドルで、収益に大きく貢献した。アルケルメスはまた、8億780万ドルの強固な現金および投資残高と2億9,010万ドルの負債総額を維持している。
これと並行して、BofA証券はアルカーメス社の株価を中立に据え置き、目標株価を前回の29ドルから29ドルに修正した。しかしBofA証券は、これが2024年度の同社の財務ガイダンスを脅かすものではないとみている。
アルカーメスはパイプラインも進展させており、特にナルコレプシー治療薬ALKS2680は現在第2相試験中である。この薬剤はオレキシン2受容体作動薬であり、アルカーメスの将来展望に不可欠な要素と考えられている。しかし、2025年後半に期待される第2相データへの対応がまだ必要である。
インベスティングプロの洞察
アルカーメス（NASDAQ:ALKS）はTDコーウェンから好意的な見通しを得ており、InvestingProを通じて同社の財務を詳しく見ると、さらなる洞察が得られる。特筆すべきは、アルカーメスは貸借対照表上、負債よりも現金の方が多く、かなりのキャッシュポジションを保有していることで、同社の財務的安定性を考慮する投資家にとって心強い兆候となり得る。さらに、同社のバリュエーションは強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆しており、これは株価がキャッシュ創出力に対して過小評価されていることを示している可能性がある。
メトリクスの面では、アルケルメスは効率的な事業運営と自社製品の市場における確固たる地位を反映し、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率が85.31%と高い。加えて、同社の収益成長率は印象的で、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で54.01%増となっており、これは将来の収益ポテンシャルが堅実な軌道を描くことを示唆している可能性がある。さらに、PER（調整後）は7.18と控えめで、バリュー投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性を示唆している。
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