月曜日、Evercore ISIはEastman Chemical (NYSE: EMN)のIn Lineレーティングと目標株価118.00ドルを維持した。同社は、イーストマン・ケミカルの軌跡が有望であると指摘し、同社の下半期の前向きな見通しを強調した。
需要の正常化は、添加剤・機能性製品（AM）や先端材料・繊維・プラスチック（AF&P）といったコア・セグメントの数量成長に恩恵をもたらす可能性が高いと分析した。これは、イーストマン・ケミカルが同業他社よりも遅く、より大きな影響を受けた在庫処分により、同社が直面した課題にもかかわらず、実現したものである。
Evercore ISIはまた、イーストマン・ケミカルの戦略的展開、特にテキサス州ロングビューで計画されているメタノリシス（ケミカルリサイクル）プラントの認可に注目した。このプラントの投資決定（FID）は、今年の第3四半期に行われる可能性があると予想されている。同社は、テキサスとフランスの両施設が建設されると仮定した場合、2024年の資本支出は減少し、その後2025年と2026年に増加すると予想している。
同社の見通しは、自動車、建設、エンジニアリング素材、農業、医療など、さまざまなセクターで数量成長が見込まれることに支えられている。この成長は、最終市場の需要低迷が指摘されているにもかかわらず、第2四半期には顕在化すると予想される。アドバンスト・マテリアルズと化学中間体における数量改善は、この軌道を支える重要な要因である。
IR との最近の協議によると、イーストマン・ケミカルの施設は、年初の在庫水準の低下と上半期のターンアラウンドにより、予想される顧客ニーズを満たすために高い生産能力で稼動しているとのことである。
その他の最近のニュースでは、イーストマン・ケミカル社にいくつかの重要な進展があった。イーストマン・ケミカル・カンパニーは、ドナルド・スレイガー氏の取締役就任を発表した。スレイガー氏の環境サービス業界における豊富な経験とリーダーシップが評価され、イーストマンのCEO兼取締役会議長であるマーク・コスタ氏もこれを歓迎した。さらに、同社は2023年の売上高を約92億ドルと報告した。
財務分析の分野では、イーストマン・ケミカルはUBSとパイパー・サンドラーから格上げを受け、UBSは同社の格付けをニュートラルからバイに引き上げ、パイパー・サンドラーは同社株の目標株価を引き上げた。UBSは、イーストマンの第1四半期業績が予想を13％上回り、2025年に向けてより高い成長を見込んでいることを強調した。
一方、パイパー・サンドラーの決定は、イーストマン・ケミカルの第1四半期業績が予想を上回ったことと、業界の見通しが全般的にポジティブになったことが影響した。
RBCキャピタル・マーケッツもイーストマン・ケミカル株の見通しを修正し、2024年度と2025年度のイーストマン・ケミカルの収益改善を見込んで目標株価を引き上げた。同社は、同社の数量が来年にかけて回復し、2025年のイーストマン・ケミカルの堅調な業績につながると予想している。
最後に、イーストマン・ケミカルは2024年度第1四半期決算説明会において、規制の不確実性やインフレへの対応と設備投資の削減の必要性から、フランスでのプロジェクトに遅れが生じていることを明らかにした。こうした課題にもかかわらず、イーストマン・ケミカルは循環型経済モデルと長期契約に引き続き取り組んでいる。また、今年は大幅な業績回復を見込んでおり、2025年と2026年には成長が見込まれている。
インベスティング・プロの洞察
イーストマン・ケミカル（NYSE: EMN）は複雑な市場環境を乗り越えてきたが、Evercore ISIの最近の分析によると、今年下半期の見通しは明るい。この見通しを補完するために、InvestingProのデータは、投資家が関心を持つかもしれない追加のコンテキストを提供します。イーストマン・ケミカルの時価総額は117億ドル、PERは12.71倍で、目先の収益成長率に比べ魅力的なバリュエーションである可能性を示している。さらに、イーストマン・ケミカルは高い株主利回りだけでなく、14年連続の増配、31年連続の配当維持など、株主還元へのコミットメントも示している。
投資家は、一部のアナリストが来期の業績予想を下方修正した一方で、同社の株価は52週高値付近で取引されており、今年も黒字を維持すると予測されていることに留意すべきである。さらに、イーストマン・ケミカルの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは同社の将来性への自信を示すものかもしれない。これらの要因は、同社の価格変動率の低さと相まって、EMNを分散投資ポートフォリオの興味深い追加銘柄にする可能性がある。
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