水曜日 - シティは、CNHグローバル（NYSE:CNH）のカバレッジを、買いレーティング、目標株価16.00ドルで開始した。CNH グローバルは、同社がカバーする農業用相手先商標製品メーカー（OEM）の中でユニークなポジションにあり、来年の一株当たり利益（EPS）の伸びを見込んでいる。
前向きな見通しは、CNHの約7億ドルのコスト削減イニシアチブによるもので、これは同社の産業用EBITの約25％に相当する。これらのコスト削減は同社の予測の中心的な部分であり、2025年と2026年の予測はコンセンサスと大きく乖離している。
CNHグローバルの業績に対するシティの自信は、次期CEOであるゲリット・マルクスのリーダーシップによってさらに強化される。同社は、マルクス氏が計画されたコスト削減を実行できると考えている。これらの取り組みは、同社のEPS成長に貢献すると予想される。
前CEOのスコット・ワインは、様々なサイクルを通じて、会社の簡素化、競争力の強化、利益率の向上を目的とした数々の変革策を実施したと評価されている。シティによると、これらの取り組みにより、CNH グローバルは構造的に高い利益率と投下資本利益率（ROIC）を実現しました。
投資会社は、改善された財務指標はCNH Globalの株式の高い評価倍率を正当化すると結論付けています。この評価は、目標株価16.00ドルと同社株式の買いレーティングの設定の根拠となっている。
その他の最近のニュースでは、大手農業機械メーカーのディアとCNHインダストリアル社が、農作物価格の下落と高金利による困難に直面している。販売不振によりディーラーの在庫が大幅に増加し、4月には米国内の高馬力トラクターの在庫が前年同月比で107％近く急増した。ディーラーは過剰在庫を管理するため、機械の値引きやオークションへの出品に踏み切っている。
CNHインダストリアルでは、2024年第1四半期は南米と欧州で需要が減少し、連結売上高が10％減少するという厳しい結果となった。同社の調整後EPSは0.33ドルで、通期見通しを修正し、農業用と産業用の売上高が減少し、産業用のフリー・キャッシュ・フローを11億～13億ドルと見積もった。
こうした動きは、農業機械ディーラーや農家の最近の意思決定に影響を及ぼしている。
InvestingProの洞察
CNH Globalの現在の財務状況は、投資家が興味をそそられるような複雑な様相を呈している。同社の時価総額は124.6億ドルで、PERは5.8倍と魅力的な水準で取引されている。このバリュエーションは、シティの最近のカバレッジ開始によるポジティブなセンチメントと一致し、短期的な利益成長の可能性を考えると、株価が過小評価されている可能性を示唆している。
過去1年間の売上高は0.35%の微減であったが、CNH Globalは22.98%の堅調な売上総利益率を維持している。さらに、同社は4.74%という健全な配当利回りを有しており、これは同期間の20.36%という大幅な配当増に支えられている。これらの数字は、4年連続の増配の歴史によって証明される株主還元へのコミットメントを強調するものであり、同社の財務の健全性に関するシティの見通しと一致している。
投資家は、アナリストが来期の業績予想を下方修正する一方で、CNH Globalの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることに注目すべきです。さらなる分析にご興味のある方は、InvestingProのヒントで、同社の財務と市場ポジションをより深く掘り下げ、CNHの投資の可能性を包括的に理解することができます。クーポンコードPRONEWS24を使用すると、InvestingProの年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引となり、より詳細な洞察が得られます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。