水曜、BofA証券はターゲット・コーポレーション（NYSE:TGT）の買いレーティングを据え置き、目標株価は190.00ドルとした。同社のアナリストは、同社の売上総利益率（GM）のプラス要因として運賃コストを指摘している。ターゲットが2024年まで確保した現在の有利なローリング運賃は、同社のGMを支え続けると予想される。
ターゲットは、パンデミック（世界的大流行）以前からマージンに120ベーシス・ポイントの悪影響を及ぼしているシュリンク問題に積極的に取り組んできた。その対策として、店舗セキュリティの強化や、リスクの高い商品の施錠などが行われてきた。第1四半期のロス率は前年同期比で増加しているが、ターゲットは2024年にはシュリンクが安定し、その後減少すると予想している。
アナリストは、シュリンクの逆風からの完全な回復は期待できないものの、ターゲットの利益率見通しについて楽観的な見方を示した。同社は、シュリンクがパンデミック以前のレベルに完全に戻らなくても、営業利益率6%に戻るという見通しに勇気づけられている。シュリンクの影響を軽減するためのターゲットの努力は、この目標達成に向けた一歩と見られている。
その他の最近のニュースでは、ターゲット社は成長戦略において大きく前進した。
同社は幹部職の入れ替えを発表し、クリスティーナ・ヘニントンを最高戦略・成長担当役員に、リック・ゴメスを最高商業責任者に任命した。リサ・ロースは2025年に食品、必需品、美容のチーフ・マーチャンダイジング・オフィサーに就任する予定だ。これらの変更は、長期的な成長を促進し、小売業界における競争力を維持するためのターゲットの継続的な努力の一環である。
重要な動きとして、ターゲットはオンラインマーケットプレイス「ターゲット・プラス」を拡大するため、ショッピファイと提携した。この戦略的提携により、Shopify の厳選された商材がターゲットの実店舗に導入され、高品質で手頃な価格の商品がより幅広く顧客に提供されることになる。
ターゲットの財務業績もまた、最近進展を見せている。同社は、四半期配当を普通株式1株当たり1.12ドル（前回比1.8％増）に増配すると発表した。既存店売上高が3.7％落ち込んだにもかかわらず、ターゲットは2019年比で39％の増収となり、総額245億ドル超を計上した。
しかし、ドイツ銀行は第1四半期の予想一株利益がわずかに下回ったことを受け、ターゲットの目標株価を209ドルから190ドルに引き下げた。にもかかわらず、同行は同社の「買い」レーティングを維持している。
市場シェアを拡大するため、ターゲットはウォルグリーンやウォルマートといった他の小売業者とともに、必需品の値下げを発表した。これは、大幅な店舗拡大とロイヤリティ・プログラム「ターゲット・サークル」への投資を含む、ターゲットの大きな成長戦略の一環である。
InvestingProの洞察
BofA SecuritiesがTarget Corporation (NYSE:TGT)に「買い」の評価と高い目標株価を推奨したことを受け、InvestingProの追加指標と洞察を検討する価値がある。時価総額679億ドルのターゲットは、PER16.44倍で取引されており、短期的な収益成長率を考慮すると魅力的です。これは、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが16.13と若干低いことからも明らかです。
ターゲットの慎重な財務管理は、54年連続増配という安定した配当金支払いに反映されており、株主還元への強いコミットメントを示すInvestingProの指標となっている。さらに、14人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の財務見通しに対する潜在的な楽観を示している。これは、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率が27.97%と堅調であることも補完している。
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