水曜、JPモルガンはフェデックス・コーポレーション（NYSE:FDX）の株価をニュートラルからオーバーウエイトに格上げし、目標株価を前回の296ドルから359ドルに上方修正した。今回の格上げは、フェデックスが貨物部門の戦略的選択肢を検討していると発表したことを受けたもの。現在、貨物部門は同業他社の約半分の倍率で取引されており、この動きは企業価値を高めるきっかけになる可能性があると見られている。
同アナリストは、フェデックスの貨物部門の企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）は、類似の単体企業の13.3倍に対し、向こう1年間（NTM）の6.7倍で評価されていると指摘した。フ レ イ ト が 歩 留 ま り の 管 理 と マ ー ジ ン パ フ ォ ー マ ン ス に 強 力 に 注 力 し て い る こ と か ら 、分 社 化 は フェデックスとLTL（less-than-truckload）業界の双方に利益をもたらす可能性がある。
フェデックスの経営陣は戦略的見直しの結果について詳細を明らかにしていないが、市場の反応は注目に値し、株価は時間外で約14％上昇した。燃料サーチャージのテーブルが最近変更されたことや、米国郵政公社との契約がなくなったことによる最初の影響が安定していることも追い風となり、この勢いは続くと予想される。
USPS契約の喪失を軽減し、DRIVEイニシアチブを通じた節約を実行する必要性など、いくつかのリスクは残っているものの、フェデックスの変革は牽引力を増しているように見える。特に貨物部門に関する戦略的進展は重要であり、今後6ヶ月間、見直しが進むにつれて株価を下支えすることが期待される。
アナリストはまた、小荷物サブセクターに対する一般的なセンチメントはニュートラルからネガティブであり、循環的な課題も続いているが、フェデックスの具体的な戦略的変化は株価に注目する説得力のある理由を提供していると指摘した。新たな目標株価は、貨物部門に関する戦略的措置が予想通りに展開した場合、さらに11％の上振れを示唆している。
その他の最近のニュースでは、フェデックス・コーポレーションが2024年度の調整後第4四半期の1株当たり利益（EPS）を5.41ドルと発表し、アナリストの予想をわずかに上回った。これは主に、同社の貨物部門の業績が予想を上回ったことと、地上部門の利益率が若干上昇したことによる。
同社はまた、2025年度の利益目標を一株当たり20～22ドルとし、これはウォール街の予想を上回るもので、同社が利益率向上のためのコスト削減策に注力していることを示している。
エバーコアISIはフェデックスの目標株価を339.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社のスタンスは、フェデックスのDRIVE節約プログラムの継続的な実行と、地上部門とエクスプレス部門の統合が成功したことに影響されている。
一方、TDコーウェンはフェデックスの買いレーティングを維持し、目標株価は320.00ドルとした。ウェルズ・ファーゴはフェデックスの2025年度ガイダンスを巡る不確実性と、USPSとの契約が最近失われたことを理由に、イコールウェイトのレーティングを開始した。
その他の最近の動きでは、フェデックスはより広範なコスト削減戦略の一環として、今後1年半の間にヨーロッパで1,700人から2,000人の人員削減を行う計画を発表した。フェデックスはこの人員削減により、2027年度から年間1億2500万ドルから1億7500万ドルの経費削減を見込んでいる。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンによる格上げを受け、InvestingProのデータでフェデックス・コーポレーション（NYSE:FDX）を詳しく見てみると、同社の健全な財務状況と投資の魅力がよくわかる。フェデックスの時価総額は630.9億ドル、PERは14.57倍と高水準で、2024年第3四半期時点の直近12ヵ月を考慮すると12.94倍とさらに魅力的な水準に調整される。さらに、2024年半ば現在の配当利回りは2.15%で、前年比20.0%の大幅な増配を反映している。これは、フェデックスが3年連続で増配しているだけでなく、23年連続で配当を維持し、株主還元へのコミットメントを強調しているインベスティング・プロのヒントの1つと一致している。
さらに、アナリストはフェデックスが今年も黒字を維持すると予測しており、これは継続事業からの基本EPSが17.59ドル、希薄化後EPSが17.37ドルであることからも裏付けられている。フェデックスの安定性は価格変動率の低さにも表れており、安定した業績を求める投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性がある。インベスティング・プロでは、フェデックスに関する追加情報を提供しています。インベスティング・プロのプロおよびプロ＋の年間購読または隔年購読をさらに10％割引でご利用いただけるクーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、投資判断の指針となる6つのヒントが追加されます。
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