水曜日、ドイツ銀行はグレンコアPlc (GLEN:LN) の買いを継続し、目標株価は5.50英ポンドとした。同社アナリストは、グレンコアによるEVRの69億ドルでの買収が2024年第3四半期までに完了する見込みであることを強調した。この買収は費用対効果が高く、キャッシュフローを改善する可能性が高いと見られている。
この買収により、グレンコアの「CoalCo」分割戦略の迅速な決定が期待される。これは、ドイツ銀行が3月に行った「買い」への格上げ勧告に続くもので、分割が延期される可能性を挙げている。これが実現すれば、グレンコアは100億ドルという以前の純負債目標に戻り、今後6～12ヵ月以内に多額の現金を株主に分配し始める可能性があると予想される。
ドイツ銀行の分析によると、EVRの追加と最近の価格上昇により、グレンコアのフリー・キャッシュ・フロー利回り（FCFy）は2024年の8～9％から2025年には12～13％に上昇する可能性がある。この予測は、FCFyが5～9％と推定される同業他社よりもグレンコアを優位に立たせる。
アナリストのコメントは、グレンコアの財務戦略と株主還元への影響に対する前向きな見通しを反映している。EVRの買収は、グレンコアの市場地位と財務実績を強化する戦略的な一手と位置付けられている。
買いのレーティングと5.50英ポンドの目標株価の維持は、グレンコアがEVR買収の統合を成功させ、その結果もたらされる財務的利益を活用する能力をドイツ銀行が確信していることを示している。同社の株主は、これらの進展が今後のグレンコアの業績に与える影響を注視する構えだ。
インベスティング・プロの洞察
ドイツ銀行がグレンコアPlcの買いを維持したことを踏まえ、InvestingProのいくつかの主要指標と洞察は、同社の財務の健全性と株主価値に対する前向きな見通しを補強している。グレンコアの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは自社株と将来の見通しに対する自信を示す指標となり得る。さらに、同社は高利回りで株主に報いてきた歴史があり、3年連続で増配し、現在6.33%という魅力的な利回りで、常に多額の配当を支払っている。
インベスティング・プロのデータ指標は、アナリストの見方をさらに裏付けている。グレンコアの調整後PERは11.88倍（2023年第4四半期末までの直近12ヵ月）と低水準で、同業他社と比べて割安な可能性を示唆している。さらに、同社の強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りは、EVR買収後にグレンコアのフリー・キャッシュ・フロー利回りが上昇すると予想するドイツ銀行の分析と一致しており、その評価によって暗示されている。
インベスティング・プロのグレンコアへのヒントは、株価のボラティリティが一般的に低く、金属・鉱業業界の著名なプレーヤーとしての地位を持つ同社の安定性を強調している。過去12ヶ月の収益成長率の減少という厳しい環境にもかかわらず、グレンコアは収益性を維持しており、アナリストは今年も収益性を維持すると予測している。
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