水曜日、Evercore ISIは、給与計算、人事、福利厚生のアウトソーシングサービスの大手プロバイダーであるPaychex (NASDAQ:PAYX)の目標株価を116.00ドルから130.00ドルに引き上げ、「In Line」のレーティングを維持している。
この修正は、ペイシェックスの2024年度第4四半期決算を受けたもので、調整後の希薄化後一株当たり利益（EPS）は1.12ドルとなり、コンセンサスとEvercore ISIの予想（1.10ドル）を上回った。EPSが予想を上回ったのは、営業費用の厳格な規律と、収益合計が予想通りであったことによるものである。
Paychex社は、2024年会計年度を期末とする四半期において、マネジメント・ソリューション部門が3％増、専門雇用主組織（PEO）サービス部門が9％増となり、5％の小幅な増収となった。同社は、複雑な規制、逼迫する労働市場、インフレ圧力に直面する中小企業にとって厳しい環境であることを強調した。
2025年会計年度を展望すると、ペイシェックスの総収益成長率は4%から5.5%と予想され、コンセンサス予想の5%と概ね一致する。マネジメント・ソリューションズの成長率は3%から4%と予想され、コンセンサス予想の4%を若干下回る。
PEOの売上は7%から9%の伸びを予想、コンセンサス予想は8%である。Paychexはまた、その他の利益（純額）を3,500万ドルから4,000万ドルと予想し、調整後EPSの伸びをコンセンサス予想の5%に対し、5%から7%と予測している。
Evercore ISIはPaychexの将来業績予想を調整し、2025会計年度の調整後EPS予想を4.90ドルから5.00ドルに、2026会計年度の予想を5.25ドルから5.30ドルに引き上げた。修正の理由として、営業利益率の改善予想とその他の利益の予想引き上げを挙げている。
目標株価の130ドルへの引き上げは、2026会計年度の調整後EPS予想に適用される将来予想株価収益倍率を反映している。
その他の最近のニュースでは、Paychexがいくつかの重要な進展で注目されている。BofAセキュリティーズはペイシェックス株のアンダーパフォームのレーティングを維持した。
また、TDコーウェンは同社株のレーティングをホールドに据え置き、第4四半期の業績はウォール街の予想を小幅に上回ると予想しているが、2025年度のガイダンスは若干低くなると予測している。
ペイシェックスは、堅調な財務状況とフリー・キャッシュ・フローの堅実な創出を反映し、四半期配当の10%増額を発表した。この増配は、同社の株主還元に対する一貫したアプローチを示すもので、同社は1988年以来、四半期ごとに連続した現金配当を実施している。
RBCキャピタルは、ペイシェックスのボブ・シュレイダー最高財務責任者（CFO）との話し合いで、同社の収益成長見通しについて楽観的な見方を示したことを受け、同社株のセクター・パフォームのレーティングと130.00ドルの目標株価を維持した。これらの最近の動向は、様々な市場環境を乗り切るPaychexの戦略的優先事項と財務見通しを垣間見ることができる。
InvestingProの洞察
Evercore ISIによるPaychexの最新見通しに続き、InvestingProのリアルタイムデータは、同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供します。Paychexは現在428.8億ドルの時価総額を持ち、26.05の株価収益率（PER）を示しており、業界平均と比較して割高なバリュエーションを示唆している。同社の売上総利益率は、2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で71.73％と印象的であり、売上高に対するコストを管理する強力な能力を反映している。
InvestingProのTipsは、Paychexの強固な財務健全性を強調し、貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有し、10年連続で増配の実績があることを指摘している。さらに、ペイシェックスは37年連続で配当金の支払いを維持しており、その一貫した業績と株主還元へのコミットメントの証となっている。安定性を求める投資家にとって、この銘柄は一般的に価格変動が少なく取引されており、キャッシュフローは利払いを十分にカバーできる。
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