水曜、RBCキャピタルはアリメンタシオン・クーシュ・タール社（ATD/B:CN）（OTC:ANCUF）のアウトパフォーム・レーティングを維持し、目標株価は93.00カナダドルに据え置いた。同社の評価は、同社の会計年度第4四半期の営業成績の発表を受けたもので、現在の経済的課題や消費者の消費パターンを考慮すると、予想通りであったと指摘されている。米国事業の主要業績評価指標（KPI）は予想を満たすか、わずかに上回った。
アリメント・クーシュ・タールの調整後EBITDAは11億4,000万ドルで、予想を約5％下回った。一株当たり利益（EPS）は0.48ドルで、コンセンサス予想の0.50ドルをわずかに下回ったが、税率が予想を下回ったことが寄与した。同社は、フォワードガイダンスを発行しないという通常の慣例に沿い、2025年度の見通しに関するコメントを出さなかった。
RBCキャピタルのアナリストは、同社のグローバル・トップ30銘柄としてのポジションを強調し、ポジティブな業績見通しと魅力的な相対評価を強調した。2025年度と2026年度の業績予想が-1％から-3％と若干下方修正されたものの、アナリストの目標株価は据え置かれた。
コンビニエンスストアのネットワークと燃料小売事業を展開するアリメント・クーシュ・タールは、将来の財務見通しについてコメントしなかったが、これは同社の典型的なコミュニケーション戦略に沿ったものである。同社は、厳しい経済環境の中、同社の業績に自信を持っていると分析している。
その他の最近のニュースでは、サークルKブランドで知られるアリメント・クーシュ・タールが、2024年度第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）を12％減の0.65ドルと発表し、アナリスト予想のEPS0.84ドルを下回った。米国と欧州の燃料マージンが予想を下回ったこと、償却費が増加したこと、米国の商品粗利率が低下したことなどが要因。さらに、同社は、裁量支出の抑制とたばこの継続的な販売減少に関連して、10年以上ぶりとなる全報告地域における既存店売上高の伸びの減少を開示した。
しかし、こうした課題にもかかわらず、同社の米国での業績は競合のセブン-イレブンに比べて比較的好調であった。こうした動きを受けて、ジェフリーズはアリメンタシオン・クーシュ・タールのレーティングを「買い」に変更し、同社の強固なキャッシュフロー創出能力と市場シェア拡大の可能性を指摘した。また、同社は2028年までに約100億ドルのEBITDAを達成し、EPSは6.57ドルになると予想した。
Stifel Canadaもまた、同社の統合努力の順調な進展と、数店舗のサークルK旗へのブランド変更に対する顧客の好意的な反応を評価し、「買い」のレーティングを再表明した。両社の支持は、コンビニエンスストア業界におけるアリメント・クーシュ・タールの将来性と、株主に大きな価値を生み出す可能性を強調している。
InvestingProの洞察
Alimentation Couche-Tardの最近の四半期決算を踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータが投資家にさらなる背景を提供する。同社は2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で5.68%の減収、四半期では2.16%の減収となっている。にもかかわらず、売上総利益率は18.0％と堅調を維持しており、同期間のEBITDA成長率は7.03％を維持している。
投資の観点からは、アリメンタシオン・クーシュ・タールは、14年連続増配、20年連続配当維持という株主還元の一貫性を示している。この一貫性は、同社の財務の回復力と株主価値へのコミットメントの証である。しかし、投資家は、同社が目先の利益成長率に対して高いPERで取引されていることに留意すべきである。さらに、同社の短期債務が流動資産を上回っているため、流動性ポジションを慎重に検討する必要があるかもしれない。
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