ジェフリーズは2日、キャセイパシフィック航空(293:HK)(OTC:CPCAY)の「買い」レーティングを維持したが、目標株価を10.50香港ドルから9.80香港ドルに引き下げた。同社は、2023年3月の決算発表時の経営陣の発言通り、航空会社の業務は予想通り進んでいると強調。
旅客便の利回りは10％低下し、ジェフリーズの通期予想を上回ると報告されている。
同航空会社の採用プロセスは順調に進んでおり、2025年第1四半期までに旅客便運航率100％を達成するという目標にとって極めて重要である。ジェフリーズのアナリストは、キャセイパシフィックの現在の株価が簿価を下回る水準で取引されていることを指摘し、目標株価の引き下げにもかかわらず「買い」を維持する決定を支持した。
キャセイパシフィックの経営陣は、旅客の利回りは安定しており、英国および北米路線で好調な業績を上げていると繰り返し述べている。これは、アジア路線がそれほど好調でないのに比べ、競争圧力が低いためである。
キャセイパシフィック航空は、2025年初頭までに旅客便の運航をパンデミック以前のレベルに完全に回復させることを目標に掲げており、戦略的に雇用に重点を置いている。この動きは、世界的な旅行規制の影響を受けたキャセイパシフィック航空の回復と成長戦略にとって極めて重要である。
まとめると、キャセイパシフィックの目標株価は若干引き下げられたものの、ジェフリーズはキャセイパシフィックの回復軌道と経営目標に対する自信を確認し、キャセイパシフィックの「買い」レーティングの維持を決定した。
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