木曜日、シティはリーバイ・ストラウス＆カンパニー（NYSE:LEVI）の株価を中立とし、目標株価21ドルを維持した。このポジションは、リーバイ・ストラウス・アンド・カンパニーが予想以上に好調な決算を発表したものの、売上高が市場予想を若干下回ったことによるもの。
リーバイ・ストラウス社の最近の業績は、主に売上総利益率の改善により予想を上回ったが、同社は通期の一株当たり利益（EPS）見通しを維持することを選択した。経営陣は下半期のガイダンスを0.90ドルから0.75ドルから0.85ドルの範囲に修正したが、これはコンセンサス予想の0.91ドルには届かない。この修正は、同社の流通戦略の変更に関連する費用と為替の逆風によるものである。
米国では、リーバイ・ストラウスのDTC（Direct-to-Consumer）部門が12％増と好調で、国内業績の好調に貢献した。逆に欧州市場は振るわず、全体では2％減となり、コンセンサス予想の1.5％増を下回った。
経営陣は、欧州の業績は計画通りであったと述べているが、第2四半期の落ち込みは、現在同社のガイダンスに織り込まれている今年後半の業績回復の可能性についての懐疑的な見方につながる可能性がある。
アジア太平洋地域は経営陣の期待に届かず、業績不振の主因は中国における課題であった。当四半期は概ね好調であったものの、新製品のスタイル、フィット感、ビヨンセとのコラボレーションによる効果が期待されたため、期待が高まった。
リーバイス・ブランドは好調を維持しているようだが、卸売部門は依然として制約要因となっている。さらに、欧州市場は下半期に期待された改善が見られないかもしれないという懸念もある。
最近のニュースでは、リーバイ・ストラウス社の目標株価が24ドルから28ドルに引き上げられ、「買い」が維持された。これは、リーバイ・ストラウスが2024年第2四半期の売上高と一株当たり利益の予想を上回るという、同社の強い見通しを背景にしたものだ。
さらに、TDコーウェンはリーバイスの目標株価を23.00ドルから26.00ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持し、中堅・中小企業の中でトップピックであると強調している。
同社はまた、新副社長兼チーフ・コマーシャル・オフィサーにジャンルカ・フローレ氏を任命し、消費者直販と国際的なプレゼンス拡大を目指す。一方、リーバイ・ストラウスは、北米企業全体で見られる大幅な人員削減の流れに加わった。
2024年度上半期、リーバイ・ストラウスは売上高15億5,800万ドル、調整後1株当たり利益0.26ドルを計上し、スティーフェルの予測を上回った。また、2027年までに店舗数を約1,100店から1,500店に増やす計画にも言及し、スティーフェルは株価の見通しに高い確信を示した。
こうした最近の動きは、投資家に同社の現在の軌道を垣間見せるものである。
InvestingProの洞察
リーバイ・ストラウス & Co.がシティによって強調された複雑な財務状況をナビゲートする際、InvestingProのリアルタイムデータは投資家にさらなる背景を提供します。同社の時価総額は92億ドルと堅調で、配当利回りは2.08%と株主還元へのコミットメントを強化しています。これは、リーバイが5年連続で増配しており、投資家に報いるパターンを示しているというインベスティング・プロのヒントと一致している。
インベスティング・プロのデータによると、リーバイの株価収益率（PER）は74.1の高水準にあり、プレミアムな市場評価を示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性をもたらしている。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の営業利益率は8.41%と堅調で、リーバイスの収益性はアナリストの今年も黒字が続くという予測によってさらに裏付けられている。
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