木曜日、エバーコアISIはオートゾーン(NYSE:AZO)のアウトパフォーム格付けと目標株価3,278.00ドルを維持した。同社は、オートゾーンのCFOであるJamere Jackson氏とIR・税務・財務担当副社長であるBrian Campbell氏との面談後、同社を支持した。同社は、メガハブを通じて部品供給力を強化し、店舗レベルでの実行力を向上させ、収益性の高い市場シェアを獲得することで、戦略の実行に注力している。
自動車交換部品とアクセサリーの小売・販売業者であるAutoZoneは、商品のニーズベースの性質を活用している。バッテリーやエアコンのような商品は、最近の熱波により需要が高まっており、同社の売上にプラスになっていると思われる。低所得者層への経済的圧力にもかかわらず、同社はオートゾンが提供する商品により好調に推移すると予想している。
オートゾーンが事業を展開する自動車アフターマーケットは、エバーコアISIによって、比較的有利なハードライン・サブセクターとみなされている。これは、車両の老朽化や部品の複雑化といった堅調な需要促進要因によるものだ。さらに、同社はその価格決定力を評価されており、特に関税が再導入された場合に有利となる可能性がある。
エバーコアISIは、オートゾーンに対する信頼は、同社が堅実なリターンを提供し、資本スチュワードシップを実証する能力にも基づいており、これは株主にとって勝利の方程式であると見ている。目標株価は、2025年の1株当たり利益（EPS）172ドルの予想倍率19倍に基づいている。
今後、エバーコアISIは、春の涼しい気候が夏の気温に移行するにつれて、オートゾーンの製品に対する循環的な需要が改善し、それが同社のさらなる成長を促進する可能性があると予想している。
最近のニュースでは、オートゾーンは複数のアナリストの調整対象となっている。
特に、BofA証券、JPモルガン証券、Truist証券、UBSの4社は、それぞれの格付けを維持したが、同社の目標株価を調整した。これらの調整は、オートゾーンの将来の業績に対する慎重な楽観論と懸念が混在していることを反映しており、同社の戦略的イニシアティブ、市場動向、低価格帯消費者層における課題などの要因が重要な役割を果たしている。
財務面では、オートゾーンの一株当たり利益（EPS）を様々なシナリオで効果的に管理する能力が強調されている。しかし、アナリストは、より慎重な見通しのため、来期のEPS予想を若干下方修正すると予想している。課題はあるものの、今後数四半期は緩やかな回復が見込まれる。
競争環境では、オートゾンはオライリー・オートモーティブのような同業他社と並んで事業を展開している。米国の自動車保有台数の高齢化と新車・中古車の逼迫は、自動車部品業界にとってプラス要因であると見られている。しかし、オートゾンは、売上高が減速し、予測を下回るなど、低迷した四半期を経験している。
こうした最近の動向から、オートゾーンの市場ポジション、財務実績、競争力の現状を概観することができる。同社はいくつかの逆風に直面しているが、同社の戦略的イニシアティブと市場動向は潜在的な成長機会を提供している。
インベスティングプロの洞察
AutoZoneの戦略的イニシアティブとEvercore ISIによる良好な見通しは、InvestingProの洞察によってさらに補完されている。同社の積極的な自社株買いプログラムは、経営陣の事業への自信と株主価値へのコミットメントを強調している。さらに、オートゾーンの株価はボラティリティが低く、市場の大きな変動を嫌う人にとって安定した投資先であることを示唆している。
財務の健全性という点では、オートゾーンは501.6億ドルの強固な時価総額と19.61のPERを誇っており、これはEvercore ISIが目標株価に適用した19倍の倍率と密接に一致している。同社はまた、2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で5.03%の収益成長を経験しており、安定した業績を示している。さらに、オートゾーンの営業利益率は20.66%で、効率的な運営と収益性を反映している。
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