木曜日、JPモルガンはハリバートン(NYSE:HAL)のオーバーウェイト・レーティングを再確認し、目標株価は45.00ドルとした。
同社は、北米（NAM）の活動動向が予想を下回ったため、同社の2024年下半期予想を調整した。2024年第2四半期の米国陸上リグ数平均は584リグと予想の593リグを下回った。この減少は、年後半の水圧破砕需要の軟化につながると予想される。
米国のリグ数の減少や探鉱・生産（E&P）事業者の効率化が示すように、2024年後半のNAM支出の現在の軌跡は当初の期待に沿わない可能性がある。これらの要因は、リグとフラクチャリングの稼働率に下方圧力をかけると考えられる。その結果、JPモルガンは現在、2024年第2四半期と比較して、第3四半期および第4四半期のNAMの売上高は横ばいになると予測しています。
JPモルガンは、ハリバートンの完成・生産（C&P）および掘削・評価（D&E）部門の2024年の売上高および利益率予測を修正しました。同社は現在、NAMの収益が前年比2.8%減少すると予想しており、ハリバートンの収益横ばいのガイダンスとは対照的である。C&Pマージンは、第3四半期に20.4%に若干低下し、第4四半期もその水準を維持すると予想され、その結果、通年のC&Pマージンは20.5%になると予想される。
ハリバートンの2024年のEBITDA予想は52億7,200万ドルに調整され、これはセルサイドのコンセンサス54億3,500万ドルを3%下回る。第2四半期のEBITDA予想はコンセンサスと同じ13億1,000万ドルですが、第3四半期と第4四半期はそれぞれコンセンサスを4%と6%下回ります。
こうした調整にもかかわらず、ハリバートンの見通しには、iCruise技術の前向きな成長見通しと、2024年末までに長期契約によって確保されるゼウスeフリートの割合が増加する見込みが含まれている。
その他の最近のニュースでは、ハリバートンの躍進が目立っている。
同社は2024年第1四半期に、国際的な収益が大幅に伸び、総収益58億ドル、営業利益率17％を記録した好調な業績を報告した。北米の売上高は前年同期比で8％減少したものの、前四半期比では5％増となった。同社はまた、営業活動から4億8700万ドルのキャッシュフローを生み出し、当四半期中に2億5000万ドルの普通株式を買い戻した。
アナリスト会社のTDコーウェンは、ハリバートンへの継続的な信頼を示し、目標株価を47ドルから48ドルに引き上げ、株価の買いレーティングを維持している。同社は、ハリバートンがこれまでガイダンスを上回ってきた歴史に言及し、2025年の業績修正では海外事業よりも北米事業が有利になると予想している。
業績だけでなく、ハリバートンはライノ・リソーシズ社からナミビアでの一連の深海坑井工事契約を獲得した。この戦略的パートナーシップは、ナミビアの石油・ガス部門の潜在力、特にオレンジ盆地のブロック2914Aの探査・鑑定を活用することを目的としている。
これらはハリバートンの最近の動向のひとつである。
インベスティング・プロの洞察
ハリバートンが北米での事業活動の変動という難局を乗り切るにあたり、インベスティング・プロの最新データから、同社の財務の健全性と市場でのポジションを把握することができます。ハリバートンの時価総額は301.3億ドルで、業界における大きな存在感を反映している。注目すべきことに、同社は11.71という魅力的なPERで取引されており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが11.1であることを考慮すると、さらに魅力的である。これは、ハリバートンの株価が、短期的な収益成長ポテンシャルに比べて割安である可能性を示唆しており、バリュー志向の投資家が興味を持ちそうなポイントだ。
インベスティング・プロのヒントは、ハリバートンが54年連続で配当支払いを維持していることを強調しており、これは株主還元へのコミットメントを示している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性がある。これらの要因に加え、アナリストによる今年および過去12ヶ月間の収益性予測は、現在の逆風にもかかわらず、安定した基盤と将来の成長の可能性を持つ企業の姿を描き出している。
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