木曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、アルナイラム・ファーマシューティカルズ（NASDAQ:ALNY）の見通しを修正し、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、株価目標を前回の250ドルから265ドルに引き上げた。この変更は、アルナイラムの製品であるアムブットラと、トランスサイレチン介在性心筋症（TTR-CM）の主要治療薬としての可能性に対する同社の自信の高まりを反映している。
RBCキャピタルからの楽観的な見解は、アルナイラム社の最高幹部との最近の話し合いに由来するもので、彼らはアムブッタラがTTR-CMの第一選択薬になると確信しています。その自信は、最近の臨床試験で死亡率が36％減少し、主要・副次評価項目すべてで良好な結果が得られたことを含む、印象的な臨床結果に基づいている。さらに、アムブッタは、TTR-CMのもう一つの治療薬であるタファミジス（tafa）との併用で相加効果を示している。
アルナイラム社は、今後3〜4ヶ月以内に承認申請を行う予定であり、2025年初頭に承認を取得する可能性がある。優先審査バウチャー（PRV）を使用することで、諮問委員会（AdCom）を省略できる可能性があるため、プロセスが迅速に進む可能性がある。同社幹部はまた、タファミジスの現在の市場規模が45億ドルであること、アムブットラが承認されれば新たな標準治療となる可能性があることから、強力な商業戦略も示唆している。
肯定的な臨床データに加え、アルナイラム社のアムブトラのライフサイクル管理戦略がRBCキャピタルによって強調された。同社は、次世代製品の年間投与レジメンを検討しており、年内に主要臨床試験を開始する可能性がある。このアプローチにより、アルナイラムはサノフィに対する15〜30％のロイヤルティ支払いを回避できる可能性もある。
RBCキャピタルの目標株価引き上げは、来年までに収支均衡を目指すというアルナイラムの明確な黒字化路線にも影響されている。同社は、アルナイラムのプラットフォームはリスクが低く、様々な適応症で可能性があると見ており、同社をM&Aの魅力的な候補と見ている。
その他の最近のニュースでは、アルナイラム社は、トランスサイレチンを介するアミロイドーシス心筋症（ATTR-CM）患者を対象とした治療薬であるブトリシランのHELIOS-Bフェーズ3試験の成功により、大きな進展を示した。同試験は主要評価項目を達成し、生存率を含む心血管アウトカムの有意な改善を示した。この良好な試験結果を受け、アルナイラム社は2024年末までにATTR-CMに対するブトリシランの新薬追加申請をFDAに提出する予定である。
財務面では、アルナイラム社の2024年第1四半期の売上高は3億6,500万ドルに達し、主にTransthyretin（TTR）フランチャイズが牽引して前年同期比32%増となった。同社は2024年に14億ドルから15億ドルの製品純収入を目標としている。
投資会社のH.C.ウェインライト、モルガン・スタンレー、BMOキャピタル、スティーフェルは、アルナイラムのポジティブな評価を維持しており、これは同社の成長軌道とブトリシランの商業的見通しに対する自信を反映している。しかし、TDコーウェンはブリッジバイオ・ファーマの株価の買いを維持し、アルナイラムの結果はブリッジバイオのATTRibute-CM試験結果によって設定された高い期待に応えなかったことを示唆している。
インベスティングプロの洞察
InvestingProの最新データでは、アルナイラム・ファーマシューティカルズの財務状況と市場パフォーマンスを包括的に見ることができます。時価総額が310億1,000万ドルと堅調なアルナイラムは、バイオテクノロジー業界で大きな将来性を示している。マイナス92.38のPERが示すように、過去12ヶ月の収益性が低いにもかかわらず、同社の収益は同期間に75.2%という目覚ましい成長を遂げている。この大幅な増収は、特にアムブトラの承認に向けて準備を進めているアルナイラムの商業的潜在力の高さを示すものだ。
InvestingProのヒントによると、アルナイラムの株価は現在買われすぎの領域にあり、これは最近の前向きな見通しと投資家の高い期待を反映している可能性がある。さらに、直近1週間、1カ月、3カ月の株価はそれぞれ55.76%、65.92%、58.8%と大幅なリターンを記録しており、RBCキャピタル・マーケッツが表明した自信と一致している。さらに、アルナイラムの流動資産は短期債務を上回っており、今後の商業戦略を支える健全な流動性を示している。
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