カナコード・ジェニュイティは22日、ブラックベリー・リミテッド（NYSE:BB）の見通しを修正し、目標株価を従来の3.25ドルから2.70ドルに引き下げる一方、投資家へのホールド勧告を継続した。今回の修正は、ブラックベリーの2025年度第1四半期決算が会社予想を小幅に上回ったことを受けたもの。この業績は、サイバーセキュリティ部門が好調で、ドルベースの純継続率（DBNRR）が改善したことに後押しされたことによる。
ブラックベリーは、より財務的に安定した収益性の高い企業の確立を目指し、コスト削減の取り組みを積極的に進めてきた。ジョン・ジアマッテオCEOのリーダーシップの下、同社はIoT部門とサイバーセキュリティ部門を独立した部門に分割するという目標に向けて前進している。第1四半期における経営陣の継続的な努力は、株主価値を高める可能性のある手段として、資産売却という選択肢を持ち続けている。
カナコード・ジェニュイティの分析では、目標株価2.70ドルの設定につながった部分合算のバリュエーション・アプローチが採用された。同社は、経営陣の首尾一貫した長期戦略を認め、実際に解き放たれる価値が現在の目標株価を上回る可能性を認識している。さらに、カナコード・ジェニュイティは、ブラックベリーが2025会計年度末までに両事業部門の収益性とプラスのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を支えるコスト・フレームワークの改善に向けた軌道を描いていることに注目している。
こうした前向きな進展にもかかわらず、カナコード・ジェニュイティは、効果的な戦略実行、サイバーセキュリティ事業における収益性の持続的な成長、および予測を上回る成果の可能性について、さらなる証拠を待ち望んでいる。そのような指標が出てくるまで、当社はブラックベリー株の中立スタンスを維持する。
他の最近のニュースでは、ブラックベリー・リミテッドは最近のアナリストの注目の的であり、RBCキャピタルはセクター・パフォームのレーティングと目標株価3ドルを維持し、ベアードは中立のレーティングを維持したが、目標株価を3.50ドルから3ドルに引き下げた。ブラックベリーの第1四半期業績は、主にサイバーセキュリティ・サービスに対する旺盛な需要により、売上高が1億4400万ドルに達し、予想を上回った。同社はまた、2025会計年度のガイダンスを再確認し、10月にセグメント別の財務詳細を発表する計画を発表した。
企業動向では、ブラックベリーは最近、年次株主総会で7人の取締役を選任したと発表した。取締役のローリー・スマルドン・アルサップは再選を目指さず、後任候補としてロリ・オニールが指名された。ブラックベリーはまた、CylanceMDRサービスを拡大し、Software-Defined Vehicle向けの統合ソフトウェアソリューションを販売するためにETAS GmbHと提携した。
企業向けソフトウェアとIoTに注力し、コスト削減努力とIoT契約の獲得に成功したことが、同社の継続的な黒字化を支えている。
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