木曜日、ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス(NASDAQ:WBA)は、RBCキャピタルから目標株価22.00ドルの「セクター・パフォーム」のレーティングを再付与された。同社は2024年度第3四半期決算を発表したが、消費者の低迷と薬局マージンの圧迫が続き、予想を下回った。これは、好調な海外業績と米国ヘルスケアからのEBITDAのプラス寄与によっていくらか均衡した。
ウォルグリーンの経営陣は、調整後の1株当たり利益（EPS）ガイダンスを中間値で0.40ドル、12％下方修正しました。これらの問題に対処するため、同社は店舗運営の最適化、米国小売薬局の顧客体験の向上、薬局とヘルスケア・サービスの統合、米国ヘルスケア・ポートフォリオの合理化など、戦略的見直しに関する最新情報を提供しました。これらの戦略の実施に関する詳細は、本日の決算説明会で発表される予定である。
調整後EPSは0.63ドルで、RBCキャピタルの予想0.70ドルおよびコンセンサス0.68ドルを下回った。この未達は、米国の小売動向の悪化と薬局マージンの持続的な圧迫によるものである。前年同期と比較すると、当四半期の業績はセール・リースバック取引からの恩恵が大幅に減少し、調整後EPSの前年同期比減少の65%を説明した。
ウォルグリーンの連結売上高は前年同期比2.6%増の364億ドルで、予想362億ドル、コンセンサス360億ドルをわずかに上回りました。当四半期の営業キャッシュフローは6億500万ドル、フリーキャッシュフロー（FCF）は3億3,400万ドルで、運転資本の最適化と資本支出の削減などにより、2023年度第3四半期から7億7,800万ドル改善した。
今回の決算発表を受けて、経営陣は2024年度通期のEPSガイダンスを2.80～2.95ドルの範囲に修正し、前回予想の3.20～3.50ドルから引き下げた。
その他の最近のニュースでは、オピオイド危機訴訟に関与した法律事務所が21億3000万ドルの弁護士報酬プールを獲得し、モトリー・ライスは最大部分の3億9600万ドルを受け取った。和解に関与した当事者には、ジョンソン・エンド・ジョンソン、アッヴィ、テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ、CVSなどが含まれる。オピオイドの和解による経済的影響の総額は、現在500億ドルを超えている。
一方、アッヴィの関節炎治療薬ヒュミラは、9つのバイオシミラー医薬品との競合にもかかわらず、80％以上の患者数を維持している。その他の動きとしては、CVSヘルス社が、昨年買収したプライマリ・ケア・プロバイダーであるオーク・ストリート・ヘルス社の事業拡大を支援するプライベート・エクイティ・パートナーを探している。同社は2026年までにOak Street Healthの規模を約2倍の300クリニックに拡大する計画である。
財務関連のニュースでは、CVSヘルスの2024年第1四半期決算が市場予想を下回ったため、アーガスのアナリストがガイダンスを下方修正し、目標株価を引き下げた。同社は現在、2024年の調整後営業利益を少なくとも147億5000万ドルと予想している。しかし、CVSヘルスはマージン改善に引き続き取り組んでいる。一方、TDコーウェンのアナリストは、第1四半期に顕在化した潜在的なリスクと不確実性を理由に、CVSヘルスの株価を「買い」から「売り」に格下げした。同アナリストはまた、CVSの長期的な見通しについても警戒感を示した。
インベスティングプロの洞察
ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス(NASDAQ:WBA)が現在の難局を乗り切るにあたり、同じ業界の主要プレーヤーであるCVSヘルス・コーポレーション(NYSE:CVS)を見てみると、貴重な洞察が得られるかもしれない。CVSの積極的な自社株買い戦略と、目先の利益成長率に比して低いPERでの取引は、株主価値向上への積極的なアプローチを示唆している。時価総額761.1億ドル、PER10.6倍と、CVSの財務の慎重さは際立っている。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は9.02%と堅調であり、市場からの圧力がある中でも拡大する能力があることを強調しています。
インベスティング・プロのヒントは、CVSのヘルスケア・プロバイダー＆サービス業界における卓越性と、投資家への価値還元へのコミットメントを反映した54年連続の一貫した配当支払いに注目しています。さらに、CVSの評価は、同社の財務の健全性と経営効率を評価する上で重要な指標である、強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しています。より包括的な分析とインベスティング・プロのヒントについては、インベスティング・プロのプラットフォームをご覧ください。これらの洞察から利益を得るには、クーポンコードPRONEWS24を使用すると、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引になる。
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